Red Star Macalline Group Corporation Ltd(601828) ( Red Star Macalline Group Corporation Ltd(601828) )
Eventos: de acuerdo con la información oficial de la compañía el 12 de abril, Hongxing Red Star Macalline Group Corporation Ltd(601828) “315 hi Buy Festival” en el período del 16 de febrero al 5 de abril, las ventas totales aumentaron un 118% año tras año, incluyendo un aumento del 65% en el número de unidades de decoración doméstica, un aumento del 128,8% en el número de consumidores de capital doméstico y un aumento del 62% en el tráfico en línea de Internet.
“Activos ligeros, operaciones pesadas” expansión constante, 21 años de la industria principal de ventas se mantuvo estable
“Light Asset, Heavy operation” Strategy Implementation sound, in recent years the largest Marketing real fight “315 hi Buy Festival” achievements. La mejora del hogar de la empresa, la gran operación del hogar, el Centro de Operaciones de Internet cooperan en la lucha, a través de Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) \ \
El informe anual de 21 años se ajusta a la expectativa, el centro comercial de gestión de la Comisión acelera el desarrollo, la tasa de alquiler aumenta de nuevo. En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 15.513 millones de yuan, lo que representa un aumento del 8,97%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 2.047 millones de yuan, un 18,31% más que el mismo período del año anterior. Los ingresos de explotación de la empresa en el trimestre 2021q4 ascendieron a 4.159 millones de yuan, una disminución del 11,7% con respecto al a ño anterior; Beneficio neto de la matriz – 18 millones de yuan. En 21 años Red Star Macalline Group Corporation Ltd(601828) \ \ \ \ \ La tasa media de alquiler de los centros comerciales gestionados por la Comisión fue del 91,4%, lo que aumentó en 0,7 PCT en comparación con el mismo per íodo del año pasado. A finales de 2000, 327 proyectos contratados en los centros comerciales gestionados por la Comisión preparados por la empresa habían obtenido certificados de uso de la tierra / tierras adquiridas y se esperaba que se acelerara aún más el desarrollo.
La empresa encripta la red minorista y promueve la mejora del Estado de la tienda. A finales de 2001, la empresa había gestionado 95 centros comerciales autónomos, 278 centros comerciales administrados por el Comité, 10 centros comerciales de cooperación estratégica y 69 proyectos de materiales de construcción para el hogar franquiciados, incluidos 485 tiendas de materiales de construcción para el hogar / calle industrial. Al mismo tiempo, la empresa hace un plan paralelo de Multi – tienda, diseño estratégico de 100 mallas: 32 tiendas no. 1, 9 mallas supremas y 59 centros comerciales de Benchmarking.
La tasa bruta de interés de 21 años se mantuvo estable y la “reducción del apalancamiento” avanzó constantemente
En 21 años, el margen bruto global de la empresa aumentó 0,16 PCT a 61,67% año tras año, y la tasa de gastos de venta / gestión / R & D / Finanzas fue de 13,30% / 12,92% / 0,39% / 15,86%, respectivamente, año tras año + 1,40 / + 1,11 / + 0,14 / – 1,45 PCT. La empresa optimiza continuamente la estructura de capital con un flujo de caja operativo estable. El flujo de caja operativo neto en 21 a ños alcanzó 5.381 millones, un aumento del 29,35% en comparación con el año anterior. La relación activo – pasivo disminuyó 3,71 PCT a 57,44% y la relación interés – pasivo disminuyó 4,70 PCT a 27,22%.
Sugerencias de inversión: en torno a la posición central de “proveedor de servicios de plataforma de negocios omni – canal Pan – home”, la empresa continúa promoviendo constantemente “activos ligeros, operaciones pesadas, apalancamiento reducido”, y se espera que la cuota de mercado y la eficiencia operativa aumenten aún más en el futuro. Estimamos que los ingresos de explotación de Red Star Macalline Group Corporation Ltd(601828) 2022 – 2024 serán de 175,01, 200,13 y 21925 millones de yuan, con un crecimiento interanual del 12,82%, 14,35% y 9,56%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 24,47, 29,51 y 3.819 millones de yuan, con un aumento del 19,52%, 20,60% y 29,39% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y el PE correspondiente fue de 14,1 X, 11,7 X y 9,0 X. Dar a buy – a una calificación de inversión.
Sugerencia de riesgo: riesgo recurrente de brotes epidémicos locales; El proceso de expansión de la tienda no está a la altura de las expectativas; La regulación inmobiliaria se está volviendo más estricta.
