China National Chemical Engineering Co.Ltd(601117) ( China National Chemical Engineering Co.Ltd(601117) )
Los datos de gestión de 22q1 fueron anunciados por la empresa, el valor de los nuevos contratos firmados por 22q1 fue de 103900 millones, yoy + 90% (22m1 – 2yoy fue de 88%, en comparación con 19q1cagr + 40%); Los ingresos de 22q1 fueron de 35.500 millones, yoy + 41% (58% para 22m1 – 2yoy, en comparación con CAGR + 26% en el mismo período de 19 años). Las nuevas firmas y los ingresos siguen aumentando.
Al mismo tiempo, la empresa anunció recientemente el progreso de la implementación del nuevo proyecto de materiales de nylon, la subsidiaria de control Tianchen Qixiang a finales de marzo de 22 años (fase I) el proyecto de la planta de hexametilendiamina una vez comenzó con éxito, la planta produjo con éxito el primer lote de productos cualificados, la calidad del producto alcanzó el nivel de calidad superior. El proyecto de nuevos materiales de nylon está un paso más cerca de la producción total, y el ritmo de avance del proyecto es generalmente suave.
22q1 nuevas firmas, altos ingresos, se espera una mejor sostenibilidad
La cadena de la industria química continúa la Alta prosperidad, la empresa actúa activamente, 22q1 nueva estructura de pedidos firmados, la contratación de proyectos 99 mil millones / 95%, de los cuales 69,4 mil millones / 67%; Otros pedidos de obras incluyen obras de infraestructura y gestión ambiental (26% y 3%, respectivamente). 21q1 Survey and Design Supervision Consultation, Industrial and New Material Sales, Modern Service Industry, respectively recently signed 13, 23, 11 billion. 22q1 Company Income 35.5 Billion, yoy + 41%, continuing in recent years High increase situation, from adequate in – hand Order Support (22q1 New signing Scale is about 2.9x of the same period Income) and High downstream boom, is expected to be better Sustainable. En marzo, la compañía firmó recientemente, los ingresos fueron 272,16 mil millones, yoy respectivamente + 98% y + 16%.
Un gran paso en la transformación de la industria química
La tecnología y la industrialización de la síntesis directa de hexanonitrilo por el método de cultivo de butadieno han durado varias décadas, y el proyecto de nuevos materiales de nylon (fase I) está a punto de entrar en funcionamiento. According to the pre – announcement of the company, 22 / 03 Project entered the overall interleaving period of cccc and Feed Test Production, Supporting the Successful one – time Starting of acrilonitrile Co – production Unit (One of the core units of the Project); Recientemente también se anunció que la planta de hexanodiamina (también una de las instalaciones básicas del proyecto) se había puesto en marcha con éxito una sola vez y que el Departamento de producción había producido el primer lote de productos cualificados de calidad superior. El proyecto de nuevos materiales de nylon está en pleno funcionamiento. En combinación con nuestro cálculo anterior, el beneficio neto anual total del proyecto es de 2.300 millones, lo que representa el 60% del beneficio neto de la empresa 20fy. El ritmo de puesta en marcha del proyecto y la situación de las ventas de productos merecen atención. El proyecto es un hito importante en la transformación y distribución de nuevos materiales de la industria química en el decimocuarto plan quinquenal de la empresa, y las perspectivas son dignas de esperar.
Vale la pena esperar que la transformación de nuevos materiales de la industria química impulse la perspectiva de la transformación mariposa de la empresa. La empresa de calificación “Buy – in” tiene una larga historia de trabajo y acumulación de la industria química, la experiencia de la construcción química tiene una ventaja obvia, al mismo tiempo, ha acumulado una rica tecnología de producción química, la investigación y el desarrollo tecnológicos tienen la fuerza y el almacenamiento. La empresa tiene una buena experiencia de inversión y operación en proyectos industriales químicos a gran escala en el período anterior, y más proyectos industriales en el seguimiento del proyecto de nitrilo de hexano, las perspectivas de industrialización también merecen atención (aerogel, residuos de hidrógeno / almacenamiento de hidrógeno, pbat, etc.), la empresa “XIV” Se espera que cambie. Las previsiones de ingresos de la empresa de mantenimiento de 21 a 23 años son de 40 / 60 / 79 mil millones, correspondientes a yoy 10% / 49% / 31%, respectivamente, el precio objetivo de la empresa de mantenimiento es de 16,22 Yuan, correspondiente a la empresa de 22 años pe alrededor de 16 X, mantener la calificación de “comprar”.
Sugerencia de riesgo: riesgo de puesta en marcha del proyecto de nitrilo de hexano, riesgo de caída del precio de venta del producto; La capacidad de ejecución y el efecto de los nuevos materiales industriales son inferiores a lo previsto, el precio de las materias primas de ingeniería fluctúa considerablemente y el riesgo de deterioro del valor; El informe de rendimiento es el resultado del cálculo preliminar, y los datos financieros específicos están sujetos al informe trimestral de la empresa.
