Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) ( Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) )
Rediseño de la industria: diferenciación de los productos para el cuidado de la piel de la dimensión de los síntomas, penetración + aumento del punto de anclaje del consumo se espera que impulse el mercado de la piel a 100000 millones
Distinción básica: la diferencia fundamental entre los productos de cuidado de la piel de grado académico y los productos de cuidado de la piel ordinarios y potentes radica en que se dirigen a la población sintomática, la población de consumidores valora y verifica el efecto, la fuerza del producto aumenta la prima, constituye la lógica de “tres bienes”, o dará a la fuerza de la marca precipitación tardía de la curva de la marca nacional la oportunidad de adelantarse.
El tamaño de la industria impulsada por la política y la demanda es de 100000 millones. Política: una supervisión más estricta acelerará la limpieza de los productos inferiores de la industria, mejorará el nivel general de oferta y beneficiará a las empresas líderes que operan de conformidad con la ley. Lado de la demanda: el aumento de la cantidad y el precio impulsa el crecimiento de la escala de la industria. Sobre la base de la hipótesis de la población muscular sensible y el nivel de consumo per cápita, pronosticamos que el mercado de cuidado de la piel de China alcanzará 94.200 millones de yuan en 2030. Reevaluación espacial: Winona continúa rompiendo el mercado del cuidado de la piel, la matriz de múltiples marcas en cada segmento del mercado
La marca principal Winona arraiga en el mercado de la clase de la piel, el marketing continuo rompe el círculo gran mercado del cuidado de la piel: Hospital de cultivo profundo + farmacia + Canal de dominio privado se centra en el Grupo de clientes sensibles, con la ayuda de los canales de dominio público como TMall + estrategia de productos explosivos para crear continuamente el mercado de la piel de un solo producto rompiendo el círculo de marketing, se estima que los ingresos de Winona en 2025 se espera que superen los 10.000 millones de yuan.
Winona baby entra en el espacio del Océano azul de la limpieza de bebés y niños, crea un nuevo polo de crecimiento: la mejora del concepto de consumo de la limpieza de madres y niños impulsa el crecimiento de la escala de la industria, en comparación con la baja concentración de Japón y Corea del Sur, “poder de marca” + “poder de canal” más Winona baby se espera que siga aprovechando la cuota de mercado, las previsiones neutrales, el mercado chino de la limpieza de lactantes y niños en 2025 se espera que alcance los 43.700 millones de yuan, los ingresos de Winona baby se espera que alcance los 656 millones de yuan.
El nuevo producto potencial aoxmed ha sido verificado por el método del canal de gama alta, la verificación clínica + la transferencia de la fuerza de la marca principal para construir la ventaja central: Se espera que la primera etapa con la verificación clínica + el respaldo de la fuerza de la marca Winona para atacar el canal fuera de línea, La última utilización del modo de radiación fuera de línea en línea, a través del tráfico público para aumentar los ingresos.
Ventaja competitiva: en la actualidad, la competencia de la industria se intensifica + el dividendo en línea se debilita, la empresa se aferra a la barrera más grande del endoso médico + iteración de la fuerza de la marca + construcción de la fuerza operativa del canal foso profundo
Desde el punto de vista del nodo actual, el número de nuevas marcas en la Oficina de Dermatología aumenta, el precio del Canal en línea aumenta + la tendencia de la descentralización del flujo es obvia, la ventaja básica de la empresa es: 1) la aprobación de los médicos: la mayor barrera de la industria de cultivo profundo de la aprobación de los médicos, junto con el crecimiento de los médicos para disfrutar de la ventaja inicial. Iteración de la fuerza de la marca: combine la farmacia OTC y otros canales para formar una mayor conciencia profesional de la marca. La combinación de canales se centra en la eficiencia operativa: la combinación Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) \
Propuestas de inversión
Esperamos que el beneficio neto de la empresa de 22 / 23 / 24 a la madre sea de 11,8 / 16,0 / 20,8 millones de yuan, correspondiente al valor de mercado actual pe 63 / 47 / 36 veces, referencia a empresas comparables en el país y en el extranjero para dar Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) 24 años 1,75 veces Peg, correspondiente pe 52 veces, el precio objetivo correspondiente es de 252,1 Yuan, correspondiente al valor de mercado de 107,3 millones de yuan, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la competencia de la industria se intensifica, el costo de la adquisición de clientes en línea aumenta rápidamente, la nueva marca aparece en el mercado menos de lo esperado, la elección de empresas comparables entre los mercados, la medición del riesgo tiene cierta subjetividad.
