Geovis Technology Co.Ltd(688568) ( Geovis Technology Co.Ltd(688568) )
Los ingresos y los beneficios aumentaron rápidamente. Los ingresos de la empresa ascendieron a 1.040 millones de yuan, un aumento del 48% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz fue de 220 millones de yuan, un aumento del 49,4% con respecto al año anterior, mientras que el beneficio neto de la empresa matriz fue de 150 millones de Yuan, un aumento del 22% con respecto al año anterior. Los ingresos del cuarto trimestre ascendieron a 460 millones, un aumento del 18,5% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, un beneficio neto de 170 millones de yuan, un aumento del 43,5% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y un aumento del 13,6% en comparación con el mismo per íodo del año anterior. Desde el punto de vista de los ingresos, los principales ingresos de la empresa provienen de áreas especiales, los ingresos de 550 millones, un aumento del 14% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, que representan el 53% de los ingresos. Al mismo tiempo, la empresa ha aumentado la expansión de las áreas civiles, en la Ciudad, el clima y el mar, la gestión de la energía de la empresa y el campo aeroespacial tienen diferentes grados de expansión. Desde el punto de vista de los beneficios, el margen bruto de la empresa disminuyó 5 puntos en comparación con el mismo per íodo del año pasado, principalmente debido a la disminución del 6,2% del margen bruto en el ámbito especial, la disminución de 0,3 puntos porcentuales en la relación de gastos de ventas / gestión / R & D / financieros, el aumento de 0,7 puntos porcentuales, el aumento de 1 punto porcentual y la disminución de 0,9 puntos porcentuales, respectivamente, y el mantenimiento general de un Estado relativamente estable.
La industria mantiene un alto nivel de prosperidad y la empresa se beneficia plenamente. El desarrollo de toda la industria ha mejorado considerablemente la resolución temporal y la resolución espacial de los datos de teleobservación, por lo que las aplicaciones posteriores se encuentran en un Estado explosivo, y la demanda de aplicaciones de teleobservación en esferas especiales está aumentando gradualmente, como la elaboración de mapas de navegación, la cartografía topográfica mundial, la construcción de sistemas de guerra digital, la construcción de aplicaciones de detección, etc. Las dos conferencias anunciaron el presupuesto de gastos militares, 22 años de gastos militares se prevé que la tasa de crecimiento del 7,1% a 1,45 billones de dólares, tres años consecutivos de aumento de la tasa de crecimiento interanual, es la primera vez desde 2019 que la tasa de crecimiento superó el 7%, la empresa se beneficiará plenamente del crecimiento de los gastos militares. Al mismo tiempo, desde el punto de vista del inventario de la empresa, de 100 millones en 20 años a 170 millones en 21 años, por una parte, debido a las oportunidades de negocio de más empresas para aumentar las existencias, por otra parte, debido al aumento de los costos de cumplimiento de los contratos de la empresa, sino también a la verificación lateral de la industria de alta prosperidad.
El índice de eficiencia humana sigue aumentando y el aumento se promueve de manera ordenada. La empresa ha invertido más de 140 millones de dólares en I + D en 21 años, un aumento del 60% en comparación con el mismo período del a ño anterior, lo que representa el 15,3% de los ingresos. Al mismo tiempo, la empresa ha desarrollado una nueva generación de GeoVIS 6 digital Earth con el Código Grid Beidou como su núcleo, y ha logrado un progreso notable en los productos, realizando el control independiente de la base digital Earth. El índice de eficiencia humana de la empresa ha mejorado constantemente, la generación de ingresos per cápita y la generación de beneficios per cápita son 94,5 / 200000 Yuan, respectivamente, y el aumento del índice de eficiencia humana se espera que amplíe aún más la ventaja de escala de la empresa. Mientras tanto, en el período que abarca el informe, la empresa publicó el plan de aumento de la cuota, recaudará 1.550 millones de yuan para desarrollar el proyecto GeoVIS online digital Earth, que se está llevando a cabo de manera ordenada en la actualidad, y se espera que en el futuro se cobre a los clientes de C y B y se abra el espacio de crecimiento.
Sugerencia de riesgo: la competencia de la industria se intensifica; Disminución de la demanda en esferas especiales; La expansión de la esfera civil fue inferior a las expectativas.
Recomendación de inversión: cobertura inicial, calificación de “comprar”.
Se prevé que el beneficio neto de 2022 – 2024 sea de 3,09 / 4,25 / 581 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual del 40,1 / 37,6 / 36,8%; EPS diluido = 1,4 / 1,93 / 2,64 Yuan, el precio actual de las acciones corresponde a pe = 43,6 / 31,7 / 23,2x. La empresa es el líder de la información militar de teleobservación, dando la calificación de “comprar”.
