Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) ( Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) )
Panorama general de los acontecimientos
El 12 de abril, Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) \ Lograr un beneficio neto de 182 millones de yuan, un aumento del 50,9% con respecto al a ño anterior; El beneficio neto neto de la deducción no retorno a la matriz fue de 99 millones de yuan, un aumento del 4,16% con respecto al mismo período del año pasado, y el rendimiento general de la empresa aumentó constantemente, lo que se ajusta al nivel del informe rápido publicado anteriormente. La empresa en 2021 desde la investigación y el desarrollo y los productos, la comercialización y el canal, la ecología y la gestión y otras dimensiones del diseño estratégico, 2022 se espera que alcance el efecto de la liberación inicial del período de cosecha.
Las ventajas de la investigación y el desarrollo tecnológicos se consolidan continuamente y la distribución de la línea de productos avanza constantemente
En 2021, la inversión en I + D de la empresa superó los 200 millones de yuan, un aumento del 34,23% con respecto al a ño anterior, que se utilizó principalmente para aumentar la remuneración del personal de I + D a fin de aplicar la estrategia de desarrollo de talentos básicos. En términos trimestrales, la inversión en I + D en el tercer trimestre aumentó un 45,97% y la inversión en I + D en el cuarto trimestre aumentó un 41,58% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, lo que representa un aumento sustancial sobre la base del aumento del 20,7% en el primer semestre del año anterior, lo que demuestra la determinación de la empresa de ajustar la estrategia de I + D en el segundo semestre del año 2021, llevar a cabo una inversión de tipo de presión y ampliar la ventaja tecnológica.
Los productos 2dcad de la empresa se han vuelto cada vez más maduros en tecnología y aplicación, funciones y API perfectas y altamente compatibles con los productos similares en el mercado, en comparación con el software similar extranjero tiene ventajas de alto rendimiento y relación de precios. Los productos 3dcad tienen cierta competitividad en el mercado en las industrias de Maquinaria General, electrónica 3c, molde, etc. En 2021, la empresa amplió gradualmente el ámbito de aplicación de 3dcad en el transporte ferroviario, la construcción naval, la construcción inteligente, el automóvil, la aviación, la industria aeroespacial y otros grandes escenarios, alta precisión, alta complejidad, confiando en el motor de modelado geométrico 3D controlable por sí mismo, en la ola de localización de software industrial ha obtenido la ventaja inicial y la aprobación del cliente.
La línea de productos cae de la empresa ha desarrollado tres tipos de productos: zwmeshworks, zwsim – em y zwsim Structural, que son la plataforma general de pre – procesamiento y post – procesamiento, respectivamente, para el gran número de desarrolladores de soluciones, ingenieros de simulación electromagnética 3D de alta frecuencia e ingenieros de análisis estructural. En el aspecto de la nube de software, la empresa se ajusta activamente a la tendencia de la tecnología industrial, estableció la División de negocios en la nube en 2021, se basa en la tecnología existente Overdrive Geometric Modeling Engine, 2d & 3dcad product Technology accumulation, R & D de la nueva generación de productos CAD en la nube.
Después de dos años de desarrollo continuo, el motor de modelado geométrico 3D de nueva generación (Plan goku) de la empresa ha sido lanzado en 2021, lo que indica que la capacidad básica de la plataforma gráfica 3D de nueva generación se ha vuelto cada vez más madura. Creemos que la localización en el campo de la tecnología de la información ha entrado en la fase 3.0. El núcleo es la localización de la cadena de herramientas básicas, que se centra en la innovación y el desarrollo, y Hope se ha convertido en la fuerza principal para resolver el problema de CAX.
Ajustar la estructura organizativa, hundir el canal de comercialización y construir la red de distribución
En 2021, la empresa se centró en el fortalecimiento de la construcción del sistema de comercialización, el costo de las ventas aumentó un 47,09% año tras año, principalmente en los beneficios salariales del personal de ventas y el costo de los servicios de promoción empresarial. Teniendo en cuenta las diferencias de demanda causadas por la segmentación de la industria, con el fin de servir mejor a los clientes finales y acortar el radio de servicio, la empresa estableció el equipo de clientes pequeños y medianos y el equipo especial de clientes importantes en 2021, centrándose en el fortalecimiento de la transformación del equipo de ventas directas al modelo de clientes principales, a fin de responder oportunamente a las necesidades de los clientes y prestar servicios posventa.
Frente a China, la empresa ha ampliado aún más los puntos de venta y servicio de Nanjing, Qingdao, Xi ‘an, Shenyang, Hefei, Xiamen y otras provincias y ciudades secundarias fuera de las redes de ventas y servicios existentes con Guangzhou, Shanghai, Beijing, Wuhan y Chongqing como el núcleo, para servir a los clientes locales en profundidad y responder más rápidamente a las necesidades de los clientes regionales; Frente al mundo, la empresa en varios equipos nacionales de localización de componentes, participar activamente en la competencia internacional, 2021 en Corea del Sur, Francia, Alemania, Polonia, España, Italia y otros mercados importantes han mantenido la tendencia de crecimiento. A medida que los efectos de la epidemia mundial se debilitan, la contribución al crecimiento de los mercados extranjeros en 2022 sigue siendo previsible.
Con la mejora de la fuerza del producto y la fuerza de la marca, la empresa se ajusta a la tendencia del desarrollo empresarial, comienza a establecer la red de distribución en 2021, lanza el “Plan Honghu” en el mercado chino, absorbe ordenada y ampliamente a los distribuidores profesionales en la industria, hace que la cobertura y La calidad de toda la red de distribución mejoren en gran medida, la contribución a los ingresos es notable. Se espera que la red de distribución de la empresa y los socios de distribución del programa Swan desempeñen un papel más importante en los mercados comerciales y educativos de China en 2022.
Construir un ecosistema de desarrollo secundario y fortalecer la cooperación beneficiosa para todos con los asociados
En el aspecto de la ecología comercial, la empresa y el costo, la encuesta, la regulación de control, la coordinación, la red de distribución y otras industrias de segmentación de los principales fabricantes chinos tienen contacto y cooperación, a través de la influencia de los principales clientes, impulsando a otros fabricantes de la industria a unirse al ecosistema. De acuerdo con la divulgación del sitio web oficial de la empresa, la empresa y Huawei, China car, Beijing Oriental y otros usuarios principales de la industria de la Alianza, con la configuración del Servicio de localización de nivel R & D, desde la “Aplicación de la función de diseño de productos, datos PLM a través, Desarrollo secundario y trasplante, soporte de desarrollo personalizado” y otras dimensiones de la cooperación, en el verdadero escenario de aplicación de la empresa para probar continuamente la calidad del producto, pulir la tecnología básica, y luego a través del servicio a los principales clientes para mejorar su propia fuerza.
En el aspecto de la ecología de la educación, sobre la base de una profunda comprensión de los puntos clave, difíciles y dolorosos de la enseñanza en las escuelas de formación profesional y de pregrado, la empresa se basa en la tecnología de desarrollo secundario de zwcad, integra la nueva tecnología, como ar / VR, desarrolla el software de enseñanza y capacitación para la especialidad de maquinaria y arquitectura, extiende la ecología de desarrollo secundario de 2dcad a la pista de formación profesional y cultiva el Grupo de usuarios de zwcad del campus. Desde la iniciación profesional hasta la aplicación de habilidades y la investigación y el desarrollo de software, el sistema de formación de talentos de soft START ha sido una fuerza impulsora importante para el desarrollo de gigantes de software en el extranjero.
El 17 de febrero de este año, Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) \ \ \ \ \ En nuestra opinión, China Hope se une a las manos Shenzhen Capol International&Associatesco.Ltd(002949) En este proceso, Zhongwang no sólo puede dar pleno juego a sus ventajas tecnológicas de CAX y proporcionar apoyo técnico a la empresa conjunta con la Plataforma de diseño 3D de nueva generación Wukong, sino que también puede absorber profundamente los abundantes escenarios de aplicación y las ventajas de la investigación y el desarrollo de aplicaciones de la industria de la construcción Civil de Shenzhen Capol International&Associatesco.Ltd(002949) para acelerar el avance de la industria
Propuestas de inversión
Se prevé que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 / 23 / 24 sean de 8,4 / 11,4 / 1.560 millones de yuan, con un beneficio neto de 2,4 / 3,0 / 410 millones de yuan. Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) Mantener la calificación de inversión de Buy – A. Debido a que la empresa está en el período de inversión, el beneficio neto no puede reflejar completamente el beneficio de la empresa, utilizamos ps para la valoración. El precio objetivo de seis meses es de 270,65 Yuan, lo que equivale a 20 ps en 2022.
Consejos de riesgo: la investigación y el desarrollo de la tecnología básica no son tan esperados; La promoción de productos y la construcción de la ecología industrial no están a la altura de las expectativas.
