Jafron Biomedical Co.Ltd(300529) ( Jafron Biomedical Co.Ltd(300529) )
Evento: el 13 de abril de 2022, la compañía publicó un informe trimestral 2022, 22q1 compañía logró ingresos de explotación 697 millones de yuan, un aumento del 20,46% año tras año; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 335 millones de yuan, un 18,32% más que el año anterior. El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 323 millones de yuan, un aumento del 17,83% con respecto al mismo período del año anterior.
Las perturbaciones epidémicas superpuestas provocaron una ligera desaceleración de la tasa de crecimiento de los ingresos. 2022q1 la prevención y el control del covid – 19 en China se han intensificado continuamente, y se han producido brotes epidémicos a gran escala en el sur de China y el este de China, lo que ha dado lugar a algunas dificultades para el tratamiento de los pacientes con enfermedad renal in situ, y el tiempo de diálisis y la frecuencia de diálisis de los pacientes se han visto obligados a comprimirse, especialmente la mayoría de los diagnósticos y tratamientos de enfermedades hepáticas se han suspendido en el Departamento de enfermedades infecciosas. Al mismo tiempo, el personal de ventas de la empresa también se enfrenta a una mayor resistencia a la publicidad, la educación, la promoción de productos y otras actividades, la oferta y la demanda de productos de riego se ven afectadas negativamente, sumando la Alta base del mismo período del a ño pasado (21q1 ingresos 579 millones de Yuan, un aumento del 52,79% con respecto al mismo período del año pasado), muchos factores hacen que el crecimiento de la empresa disminuya en el primer trimestre. En la actualidad, la situación epidémica en China sigue siendo grave, y creemos que en el futuro, con la reducción gradual de la prevención y el control de la epidemia en China, se reanudarán gradualmente las actividades rutinarias de diagnóstico y tratamiento y se espera que los productos de riego alcancen un rápido crecimiento.
La inversión en I + D sigue aumentando y la rentabilidad general es estable. Covid – 19 Epidemic seal Management since 2022 started year has a certain Impact on the outside – line Promotion of employees in China, related costs have been reduced, The First quarter of 2022 sales cost rate 17.84%, 1.68 PP, Management cost rate 4.17%, 0.52 PP, financial cost use rate 0.14%, increase 0.83 PP, R & D cost rate 5.85%, increase 2.24 pp. Al mismo tiempo, el aumento de los precios de las materias primas a granel y el ajuste de los precios de los fletes también tuvieron un pequeño impacto en la tasa bruta de 22q1 84,50%, una disminución interanual de 0,72 PP, la tasa neta de interés del 47,95%, una disminución interanual de 0,90 pp. Creemos que con la optimización y mejora del proceso de fabricación de la empresa y el volumen continuo de ha330, Kha y otros productos de gama alta, se espera que la empresa mantenga un alto nivel de beneficios en el futuro.
El nuevo producto de hemodiálisis CE fue aprobado para acelerar el diseño estratégico de la globalización. El 30 de marzo de 2022, la empresa Hollow Fiber Blood dialyzer (gaotong) y Hollow Fiber Blood dialyzer (gaotong) dos productos 24 normas de productos obtuvieron el certificado de registro CE, para el tratamiento de hemodiálisis de pacientes adultos con insuficiencia renal aguda y crónica, se convirtió en el cuarto producto de purificación de sangre de la empresa en Europa. La empresa concede gran importancia al desarrollo multidimensional de los mercados extranjeros. En la construcción académica, la empresa ha establecido un Comité de expertos extranjeros en terapia de apoyo a múltiples órganos con 6 expertos médicos de alto nivel para ayudar a desarrollar pruebas médicas basadas en pruebas en el extranjero. En la actualidad, la empresa ha establecido una cooperación con 43 expertos internacionales y tiene previsto iniciar varios estudios clínicos en el extranjero. En cuanto al equipo de personal, la empresa está iniciando la construcción de equipos de localización, comenzando a construir equipos de promoción de localización en 10 países de referencia. En la actualidad, la empresa ha realizado ventas de productos en más de 80 países, y ha sido incluida en el catálogo de seguros médicos por Alemania, Grecia, Rusia y otros países. Con el desarrollo de la estrategia de internacionalización multidimensional de la empresa, se espera que las empresas extranjeras logren un crecimiento sostenido de alta velocidad y Abran continuamente el espacio de crecimiento.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: Estimamos que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 serán de 36,02, 48,99 y 6.406 millones de yuan, un aumento del 35%, 36% y 31% año tras año; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 15,99, 21,54 y 2.791 millones de yuan, un aumento del 34%, 35% y 30% año tras año. El EPS correspondiente es de 1,99, 2,67 y 3,46 Yuan. Teniendo en cuenta que la empresa es la principal empresa china de hemoperfusión, se espera que el aumento continuo de la tasa de penetración de enfermedades renales y hepáticas aumente el rendimiento de la empresa y mantenga la calificación de compra.
Eventos de alerta de riesgo: riesgo único de la estructura del producto; Riesgo de competencia del mercado; Calcular el riesgo de desviación en el espacio de mercado; La información pública utilizada en el informe de investigación puede correr el riesgo de que la información se retrase o no se actualice oportunamente.
