Hangzhou Binjiang Real Estate Group Co.Ltd(002244) ( Hangzhou Binjiang Real Estate Group Co.Ltd(002244) )
Arar profundamente Zhejiang, basado en todo el país. Como empresa líder en bienes raíces en el delta del río Yangtze, la empresa cultiva profundamente Zhejiang, la marca de alta calidad es notable, en los tres primeros trimestres de 2021, el crecimiento del rendimiento de la empresa es más notable, los ingresos de explotación de 24.436 millones de yuan, un aumento del 89,43% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz es de 1.325 millones de yuan, un aumento del 49,08% con respecto al año anterior.
Tomar activamente la tierra y consolidar el diseño estratégico de “tres provincias y una ciudad”. En los últimos años, la empresa ha mantenido una situación positiva de tenencia de la tierra, hasta 2021h1, la empresa a ñadió 940000 metros cuadrados de superficie de tierra, la proporción de derechos e intereses sobre el valor de las mercancías añadidas a la tierra es del 55%, la superficie de construcción de la nueva capacidad de tierra Es de 2,34 millones de metros cuadrados, las reservas de tierra son abundantes. La empresa se centra en Hangzhou, cultiva profundamente en Zhejiang, 2021h1 la proporción del valor de venta de la reserva de tierras de la empresa en Hangzhou alcanza el 67%, Zhejiang dentro de la ciudad no Hangzhou incluyendo Jinhua, Ningbo, Jiaxing, Wenzhou y otras ciudades de base económica sólida de segundo y tercer nivel representan el 16%, Zhejiang fuera de la provincia representa el 17%.
El rendimiento de las ventas es bueno, el grado de aprobación de la fuerza del producto es alto. En 2021, el volumen de ventas de la empresa en Hangzhou fue de 73.737 millones de yuan, 59.473 millones de yuan y 104873 millones de yuan, respectivamente. Al mismo tiempo, la empresa establece cinco tipos de productos, construye el sistema de productos estandarizados, la fuerza de los productos es altamente reconocida por la sociedad.
Buena calificación crediticia, buena financiación. 2021h1 después de deducir la recaudación anticipada, la relación activo – pasivo de la empresa es del 69,13%, la relación deuda neta es del 91,24%, la relación efectivo – deuda corta es de 1,62, “tres líneas rojas” se mantiene estable en el “archivo verde”. El costo de financiación de 2021h1 fue del 4,9%. En junio de 2020, United Credit Ratings Ltd. Elevó la calificación crediticia principal de AA + a AAA.
Propuestas de inversión
La empresa cultiva profundamente Zhejiang, se basa en todo el país, el negocio de ventas continúa mejorando, la calificación crediticia es buena, la financiación es suave, esperamos que los ingresos de la empresa cambien 42,1%, 28,2%, 21,5% a 406,38, 520,81, 63.299 millones de yuan respectivamente en 2021 – 2023, el beneficio neto de la empresa matriz cambiará 16,7%, 24,4%, 22,8% a 27,15, 33,79, 4.149 millones de yuan respectivamente, EPS es 0,87, 1,09, 1,33 yuan respectivamente, correspondiente al precio de las acciones el 13 de abril, PE es 8 / 7 veces la primera vez que cubre, Dar una calificación de “sobrepeso”.
Indicación del riesgo
Riesgo de disminución del margen de beneficio; Riesgo de concentración regional; Control de la política inmobiliaria sobre el riesgo esperado.
