Joyvio Food Co.Ltd(300268) ( Joyvio Food Co.Ltd(300268) )
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En la noche del 13 de abril, Joyvio Food Co.Ltd(300268) \ \ \ \
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La plena suscripción de los accionistas muestra confianza, se espera que la estructura financiera se optimice. El aumento de la suscripción total por el accionista mayoritario jiawo Group demuestra la firme confianza de los accionistas mayoritarios en el desarrollo futuro de la empresa. Se espera que la estructura financiera de la empresa se optimice y que la situación del flujo de caja de la empresa mejore eficazmente, mientras que se espera que los gastos financieros se reduzcan y se libere la flexibilidad de los beneficios de la empresa. Se espera que el aumento de la confianza empresarial aumente plenamente, al tiempo que aumenta el nivel de rendimiento y la rentabilidad de la empresa.
Las empresas de recuperación de la demanda de la industria redujeron drásticamente sus pérdidas y mejoraron continuamente los fundamentos de la era posterior a la epidemia. Afectados por la epidemia en 2020, los precios mundiales del salmón disminuyeron considerablemente, desde 2021, la demanda del mercado de consumo de salmón se ha ido calentando gradualmente, los precios se han recuperado y, al mismo tiempo, han impulsado el crecimiento del rendimiento de la empresa. Las pérdidas anuales de la empresa se redujeron considerablemente, los ingresos de ventas de Australia en 2021 ascendieron a 3.169 millones de yuan, un aumento del 2% con respecto a 2020; Lograr un beneficio neto de 83.193800 Yuan, en comparación con el año 2020 para lograr ganancias. Además, la empresa siguió promoviendo la optimización de la gestión y la reducción de costos y el aumento de la eficiencia, invirtiendo en la zona 12 de la capacidad anual de procesamiento de la planta de procesamiento en bruto de 72.000 toneladas. Esperamos que el rendimiento de la empresa libere una alta flexibilidad con la reducción efectiva de los costos y el aumento de los beneficios después de la puesta en marcha de la planta de procesamiento en bruto a finales de marzo de 2022 y el aumento de los precios de los peces después de la epidemia.
El negocio chino se activa y el camino de crecimiento es amplio. La empresa reforzó la expansión de la marca, para el Grupo de clientes maternos e infantiles lanzó la marca de alimentos infantiles de alta nutrición “compañeros de clase codiciosos osos”, nuevos productos “salmón fresco suelto”, “salmón crujiente crujiente”, ” Atlantic China Welding Consumables Inc(600558) bacalao real”, etc. El nuevo equipo de gestión de la empresa tiene una rica experiencia en la gestión de alimentos de ocio en China, se espera que active la vitalidad del negocio de procesamiento profundo en China. La tasa bruta de beneficio de los productos de procesamiento profundo es 2 – 3 veces mayor que la de los principales productos de procesamiento en bruto de la empresa.
Propuestas de inversión
Estimamos que el beneficio neto de la empresa matriz para 2022 – 2024 será de 1,01 / 197 / 425 millones de yuan, lo que corresponde a eps0. 58 / 1.13 / 2.44 Yuan, el precio actual de las acciones corresponde a pe 33.88 / 17.44 / 8.07x, respectivamente, teniendo en cuenta que se espera que el precio del salmón siga aumentando, los costos financieros, las materias primas para piensos y otros costos se reduzcan gradualmente, se espera que la elasticidad del rendimiento de la empresa siga liberando, manteniendo la calificación “recomendada”.
Indicación del riesgo
Brotes repetidos; Riesgo de enfermedad del salmón; Riesgos para la seguridad alimentaria.
