Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) ( Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) )
La compañía de eventos publicó su informe anual 2021.
Los ingresos netos aumentaron en dos dígitos, liderando la industria en 2021, la empresa logró ingresos de explotación de 63.771 millones de yuan, un aumento del 22,58% año tras año, el beneficio neto de la madre de 19.694 millones de yuan, un aumento del 30,72% año tras año; Roe (media ponderada) 12,6%, 0,69 puntos porcentuales; Diluir eps1. 21 Yuan, el mismo año. Los ingresos de explotación de la empresa se mantuvieron en un alto aumento de dos dígitos, el deterioro del crédito se recuperó para alimentar los beneficios, el desempeño de los principales bancos que cotizan en bolsa. En 2021, la pérdida por deterioro del crédito de la empresa fue de 22.280 millones de yuan, una disminución del 0,49% con respecto al a ño anterior.
Nim se amplió considerablemente, la optimización de la estructura crediticia, la caída de los costos de los depósitos en 2021, los ingresos netos por concepto de intereses de la empresa de 45.480 millones de yuan, un aumento del 22,96% con respecto al a ño anterior, el rendimiento es brillante, principalmente debido a la mejora de los diferenciales de interés impulsados. En 2021, la empresa Nim fue del 2,28%, un aumento de 14 BP. El crédito al final de los activos aumenta constantemente, lo que contribuye a aumentar la tasa de rendimiento. A finales de 2021, el saldo de los préstamos de la empresa ascendía a 140172 millones de yuan, lo que representaba un aumento del 16,52% con respecto al a ño anterior, un aumento del 13,99% en los préstamos públicos y del 19,48% en los préstamos minoristas, y un cambio de la proporción de préstamos totales de – 1,15 y 0,99 puntos porcentuales. Los préstamos al por menor se basan principalmente en hipotecas y préstamos al consumo, y la proporción de préstamos al consumo ha aumentado, lo que ha dado lugar a un aumento general de los precios. Al mismo tiempo, el crecimiento de los depósitos en el lado de la deuda es bueno, el costo de una gran caída de presión para ayudar a reparar los diferenciales de interés. A finales de 2021, el saldo de los depósitos de la empresa ascendía a 1451216 millones de yuan, lo que representa un aumento del 11,10% año tras año. Entre ellos, la tasa media de costo de los depósitos es del 2,32%, lo que representa una disminución de 15 BP en comparación con el a ño anterior, lo que conduce a una disminución de 10 BP en la tasa de costo de los pasivos que devengan intereses.
Los ingresos de las empresas intermedias aumentaron casi un 40%, la contribución de los ingresos aumentó constantemente en 2021, los ingresos no relacionados con los intereses de la empresa 18.292 millones de yuan, un aumento del 21,62%; Los ingresos de las empresas intermedias ascendieron a 7.490 millones de yuan, un 39,83% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, y representaron el 11,75% de los ingresos, lo que representa un aumento del 1,45%. Entre ellos, los ingresos por honorarios de los agentes aumentaron un 39,99% año tras año, y la contribución de las empresas financieras fue superior a la mitad; Los ingresos de la Comisión de fideicomiso y otras empresas fiduciarias aumentaron un 47,13% año tras año; Los ingresos por comisiones y comisiones de los compromisos de crédito aumentaron un 76,76% año tras año. Otros ingresos no relacionados con los intereses se mantuvieron estables. En 2021, otros ingresos no relacionados con los intereses de la empresa ascendieron a 10.802 millones de yuan, un aumento del 11,55% con respecto al año anterior. Entre ellos, los ingresos de inversión (incluidas las pérdidas y ganancias por variaciones del valor razonable) aumentaron un 11,52% año tras año.
La optimización de la calidad de los activos y el aumento de la capacidad de compensación de riesgos a finales de 2021, la tasa de morosidad de la empresa fue del 1,08%, una disminución de 0,24 puntos porcentuales en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, lo que mejoró significativamente y se dio cuenta de una disminución anual en los últimos seis años. Los préstamos de interés representaron el 1,34%, una disminución de 0,02 puntos porcentuales con respecto al a ño anterior. Además, la cobertura de las provisiones se ha mejorado aún más y se ha mejorado la capacidad de compensación de riesgos. A finales de marzo de 2021, la cobertura de la provisión de la empresa era de 307,22%, lo que representa un aumento de 51,32 puntos porcentuales en comparación con el a ño anterior y una mayor capacidad de compensación de riesgos.
La empresa de asesoramiento a la inversión cultiva profundamente la región desarrollada de la economía de Jiangsu, los recursos financieros son abundantes, las perspectivas de desarrollo son amplias, las pequeñas y microempresas, la ventaja de servicio de la industria manufacturera es obvia, y muchos índices de negocio ocupan el primer lugar en la provincia. En el lado de los activos, la inversión en crédito sigue aumentando y la optimización de la estructura contribuye a mejorar el diferencial de tipos de interés; El crecimiento de los ingresos de la Agencia de servicios intermedios es rápido, la tendencia de desarrollo de la gestión de la riqueza es buena, aumenta el espacio de beneficios. La aplicación de la Ciencia y la tecnología financieras se ha acelerado, se ha llevado a cabo el proyecto de evolución financiera inteligente y se ha habilitado el desarrollo empresarial y la gestión. En combinación con los fundamentos de la empresa y la elasticidad de los precios de las acciones, damos la calificación “recomendada”, 2022 – 2024 bvps es de 11,48 / 12,89 / 14,6 Yuan, correspondiente al precio actual de las acciones PB es de 064x / 057x / 0,5x.
El riesgo sugiere que la recuperación macroeconómica no es tan buena como se esperaba, lo que conduce al riesgo de deterioro de la calidad de los activos.
