Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) ( Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) )
Punto de vista básico
La empresa publicó el informe de rendimiento 2021. Los ingresos de la empresa en 2021 ascendieron a 5.243 millones de yuan (+ 63,35%), el beneficio neto atribuible a la madre fue de 1.926 millones de yuan (+ 142,28%) y el beneficio neto atribuible a la madre fue de 1.796 millones de yuan (+ 158,10%). La EPS básica es de 3,22 Yuan, y la Roe media ponderada es de 31,94%.
El negocio de integración especial crece rápidamente, la demanda de la cadena industrial aguas abajo es fuerte. En 2021, impulsada por la fuerte demanda de chips integrados especiales aguas abajo, el rendimiento empresarial de la empresa es brillante. Como líder de la compañía china de chips especiales, la microelectrónica nacional es una empresa clave en el campo de la segmentación, que abarca microprocesadores de alto rendimiento, dispositivos programables de alto rendimiento, simuladores, dispositivos de sistemas sopc y chips personalizados. El umbral de acceso al mercado de chips de equipo especial es alto, el tiempo de desarrollo es largo, la empresa tiene una alta cuota de mercado en este campo. Con el aumento continuo de la demanda de equipo especial en China y la aceleración de la construcción de la información sobre el equipo, este tipo de negocio seguirá contribuyendo a los principales beneficios de la empresa en el futuro.
El Gobierno Nacional mejora el rendimiento de la digitalización y aumenta el rendimiento del negocio de chips de seguridad inteligente. El negocio de chips de tarjetas inteligentes de la empresa incluye principalmente chips de Seguridad de tarjetas inteligentes y chips de Seguridad de terminales, los principales productos cubren chips de tarjetas SIM, tarjetas de seguridad social y chips de tarjetas de tráfico, chips de clave USB, chips de Seguridad pos, etc. En el negocio de la tarjeta SIM, debido a la retirada de los principales competidores, el crecimiento del negocio de la tarjeta SIM de la empresa se recuperó en 2021, con la llegada de la ola de 5G y el fortalecimiento de la tendencia de sustitución nacional, la cuota de mercado del negocio se espera que siga aumentando.
Ampliar el nuevo punto de crecimiento de la pista de Chaoyang, el negocio de chips de automóviles y cristales en el futuro. La empresa mantiene las ventajas de la industria existente, pero también está ampliando activamente los nuevos puntos de crecimiento aguas abajo, el plan explorará gradualmente nuevas fuentes de energía, seguridad, UPS y otros circuitos Chaoyang en el futuro. En cuanto a los chips de automóviles, los chips de Seguridad de la empresa han sido suministrados a los fabricantes de automóviles de renombre chino a pequeña escala. En la actualidad, el chip de controlador de vehículos ha completado el desarrollo de la muestra y ha comenzado la prueba de carretera. El 60% de los productos de cristal de la empresa se suministran a los mercados extranjeros y se utilizan ampliamente en equipos de comunicación, electrónica automotriz y otros campos. Al mismo tiempo, la empresa coopera activamente con los OEM, garantizando al mismo tiempo la capacidad de producción de gama media y baja, también está ampliando activamente la capacidad de producción de gama alta, la perspectiva futura.
Previsión de beneficios: Esperamos que los ingresos de la empresa sean de 53,42 / 75,91 / 10.370 millones de yuan (+ 63,4% / 42,1% / 36,6%) para 2021 – 2023, respectivamente; El beneficio neto de la matriz fue de 19,43 / 27,61 / 3.772 millones de yuan (+ 141,1% / 42,0% / 36,6%). El último precio de cierre corresponde a pe 54 / 38 / 28 veces, la empresa cultiva profundamente el campo de chips especiales, en el contexto de la informatización de los equipos se espera que el rendimiento alcance un crecimiento rápido y sostenido, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: aumento de los precios de las materias primas; La oferta de capacidad fue inferior a lo previsto.
