Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) ( Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) )
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La empresa publicó el informe anual 2021, 2021 la empresa logró ingresos de 7.800 millones de yuan, un 24% más que el mismo período del año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 220 millones de yuan, una disminución del 31% con respecto al a ño anterior.
La rentabilidad anual de la presión, el rápido desarrollo de nuevas empresas energéticas.
Según los clientes, el negocio de vehículos comerciales de la empresa logró unos ingresos de unos 5.000 millones de yuan, un aumento del 11% con respecto al a ño anterior, un mejor rendimiento que la industria; Los ingresos de los vehículos de pasajeros ascendieron a unos 2.200 millones de yuan, lo que representa un aumento del 65% con respecto al a ño anterior, que se benefició principalmente del volumen de ventas de nuevos productos energéticos de automóviles. Durante el período que abarca el informe, los ingresos de los nuevos productos energéticos de automóviles de la Empresa ascendieron a 840 millones de yuan, lo que supone un aumento del 189% con respecto al año anterior. En 2021, la tasa bruta de interés de la empresa fue del 20,4%, una disminución de aproximadamente 3,5 puntos porcentuales en comparación con el a ño anterior, debido principalmente a la escasez de chips en la industria automotriz, el aumento de los precios de los materiales a granel, el aumento de los costos de exportación, los cinco descubiertos nacionales, el aumento de los costos de investigación y desarrollo de nuevas fuentes de energía y otros factores, el aumento de los costos generales, en los que las empresas chinas cayeron 2,1 puntos porcentuales, las empresas extranjeras cayeron 10,4 puntos porcentuales. La empresa espera que los ingresos de 2022 alcancen los 8.800 millones de yuan y se esfuercen por alcanzar los 9.200 millones de yuan, de los cuales los ingresos de los vehículos de nueva energía representan más del 25%. Al mismo tiempo, la empresa se centrará en la mejora interna, la reducción de los costes de control, para garantizar que el margen de beneficio neto anual de las ventas aumente 1 – 2 puntos porcentuales.
Los nuevos vehículos energéticos siguen siendo la principal fuerza impulsora del desarrollo futuro de la empresa.
En el período anterior, la empresa publicó el plan de incentivos de capital, en el que el objetivo de evaluación es el final de los ingresos (peso del 45%) no menos de 90 / 108 / 130 / 15.000 millones de yuan en 2022 – 2025, y el beneficio neto atribuible a la madre (peso del 55%) no menos de 4 / 5.4 / 7.8 / 1.050 millones de yuan en 2022 – 2025. En la actualidad, los nuevos productos de automóviles energéticos de la empresa ya han cubierto a los principales fabricantes de automóviles de fuera de China, como Weilai, Xiaopeng, Byd Company Limited(002594) , Great Wall, GAC, Geely, Volvo, Porsche, etc.
Propuestas de inversión
Se espera que EPS de 2022 a 2024 sea de 0,51 / 0,74 / 1,00 Yuan, respectivamente. Mantenga la calificación de compra.
Indicación del riesgo
El desarrollo de los clientes de tratamiento de gases de escape no está a la altura de las expectativas; El desarrollo de nuevas empresas energéticas no está a la altura de las expectativas.
