Geovis Technology Co.Ltd(688568) ( Geovis Technology Co.Ltd(688568) )
“Digital Earth” Leader, maintain “Buy” Ratings
Debido a la abundancia de pedidos a mano de la empresa, aumentamos ligeramente el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2023 a 321451 millones de yuan (previsión original: 309425 millones de yuan), aumentamos la previsión de 2024 a 630 millones de yuan, EPS a 1,46,2,05,2,86 Yuan / acción, el precio actual de las acciones correspondiente a 2022 – 2024 Pe a 42,5,30,3,21,7 veces, teniendo en cuenta las ventajas sobresalientes de la empresa en los datos, la tecnología y la marca en el campo de la “tierra digital”, Mantenga la calificación de compra.
Excelente rendimiento del flujo de caja, crecimiento del mercado civil brillante
Los ingresos de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a 1.040 millones de yuan, lo que representa un aumento del 48,03% con respecto al año anterior. Desde el punto de vista de la estructura de ingresos, los ingresos de las esferas especiales (incluidas las pruebas y el control espaciales) ascendieron a 648 millones de yuan, un aumento anual de más del 30%; Los ingresos del Gobierno inteligente ascendieron a 237 millones de yuan, un aumento interanual del 105,68%; La ecología meteorológica y las empresas energéticas aumentaron un 105,68% y un 107,26%, respectivamente. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 220 millones de yuan, un aumento del 49,41% con respecto al año anterior; El beneficio neto neto neto de la deducción no devolución fue de 150 millones de yuan, un aumento del 22,04% con respecto al a ño anterior. Por un lado, los gastos de venta, los gastos de gestión y los gastos de I + D aumentaron un 43,30%, un 50,12% y un 59,97%, respectivamente, en comparación con el mismo per íodo del año anterior debido al aumento continuo de la inversión de la empresa. Por otra parte, los gastos de pago de las acciones de la empresa en 2021 aumentaron considerablemente en comparación con 2020. La tasa bruta de ventas de la empresa fue del 49,48%, una disminución de 5,13 puntos porcentuales con respecto al a ño anterior, debido, por una parte, al aumento de la proporción de hardware e integración en algunos proyectos importantes, y, por otra, a la relativa baja tasa bruta de algunas nuevas industrias en la fase inicial de expansión. El flujo de caja neto de las actividades operacionales de la empresa es de 167 millones de yuan, un aumento del 110,13% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, lo que se debe al aumento de la recaudación de cuentas por cobrar y al fortalecimiento de la gestión y el control diarios de los fondos. Además, los pagos anticipados de la empresa aumentaron un 73,75% a finales de 2021, debido principalmente al aumento de los pedidos en mano.
Ajuste de la estructura organizativa para realizar la transformación estratégica del Grupo
En 2021, la empresa ha formado una tendencia de desarrollo de conglomerados centrada en seis sectores principales, a saber, el dominio especial, el Gobierno inteligente, la ecología meteorológica, la medición y el control de la navegación espacial, la energía empresarial y el negocio en línea, y ha completado la preparación y construcción de seis filiales, a saber, el espacio de mapas estelares, la medición y el control de mapas estelares, la Carta estelar y la Carta estelar, la Carta estelar y la Carta Estelar. En el futuro, sobre la base del crecimiento constante de los negocios en los campos especiales existentes, las filiales desarrollarán el mercado de los campos de Subdivisión, asignarán equipos técnicos profesionales y promoverán aún más el desarrollo de los campos de Subdivisión digital de la tierra.
Consejos de riesgo: el riesgo de que el gasto público sea escaso; Riesgo de intensificación de la competencia en el mercado
