Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) ( Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) )
Evento: en la noche del 13 de abril, Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) publicó el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022. Los ingresos de El beneficio neto de la empresa matriz fue de 156 millones de yuan, un aumento del 71,9% con respecto a los 90 millones de yuan en 2020. 2022q1 realizó ingresos de explotación de 210 millones de yuan, más del 37,5% en el mismo período del año pasado, y el beneficio neto de la madre fue de 19 millones de yuan, menos del 23,4% en el mismo período del año pasado.
El área de micro – viaje trae un aumento significativo en el rendimiento de la empresa, y la lógica de crecimiento se confirma continuamente. En los últimos dos años, la empresa ha seguido aumentando el Código de diseño del campo de micro – viaje, y ahora puede proporcionar hardware de terminal inteligente para vehículos eléctricos de dos ruedas, patines eléctricos compartidos y otros productos importantes de micro – viaje. En 2021, la empresa logró un gran avance en el negocio de micro – viajes. Los ingresos de la terminal inteligente de vehículos de dos ruedas ascendieron a 197 millones de yuan (+ 248,5%) en comparación con el a ño anterior, y la proporción de ingresos alcanzó el 21,45%, lo que representa un aumento significativo en comparación con el 11,99% en 2020. La empresa ha desarrollado activamente clientes importantes en ambos extremos de B C, ha cooperado profundamente con el famoso fabricante de skateboarding eléctrico compartido en el extranjero, Bird, Lime, etc. al mismo tiempo, el mercado chino y muchas marcas conocidas de vehículos de dos ruedas juntos para permitir viajes de corta distancia, se espera que el campo de micro – viajes siga contribuyendo al importante aumento de los ingresos de la empresa.
El diseño tradicional del negocio de la empresa continúa expandiéndose, proporcionando apoyo para un crecimiento constante. 1. Área de vehículos: los pedidos de productos de terminales inteligentes de vehículos tradicionales de la empresa avanzan constantemente, y se espera que los nuevos productos de vídeo de vehículos dependan de los clientes globales de la empresa para acumular en la gestión de Operaciones de la flota y seguros y otros campos de volumen rápido; 2. Área de gestión de activos: la demand a de los clientes aguas abajo es más fuerte, la empresa continúa la fuerza, 2021 para lograr ingresos de 250 millones de yuan, un + 129,7%; 3. Dominio de Internet Industrial: los productos de routers industriales han sido lanzados con éxito en 2021, y ahora han obtenido un pequeño pedido piloto de la central eléctrica de China, y se espera que se expandan continuamente en el futuro; 4. Extensión de la aplicación de la tecnología RFID: en la actualidad, se ha ampliado de la gestión de la trazabilidad de los animales a la gestión de activos, la empresa ha obtenido el pedido del Banco de construcción, y se espera que el seguimiento se extienda a otras esferas pertinentes mediante la aplicación de la gestión de activos.
Se espera que se restablezca la rentabilidad de la empresa debido a la presión a corto plazo sobre los beneficios y a la disipación de perturbaciones externas. Los ingresos anuales de 2021 y 2022q1 de la empresa aumentaron rápidamente, la demanda descendente es fuerte. En 2021 y 2022q1, el margen bruto de la empresa disminuyó, principalmente debido a las fluctuaciones a corto plazo de los precios de las materias primas y a la influencia de los tipos de cambio superpuestos. En la actualidad, la empresa ha promovido activamente el proceso de autoestudio de los componentes básicos para mejorar el nivel de autocontrol, y Se espera que el nivel de beneficios en el futuro se restablezca continuamente.
Sugerencias de inversión: Esperamos que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 alcancen los 15,1, 21,2 y 2.820 millones de yuan, respectivamente, y que el beneficio neto de la empresa matriz alcance los 2,41, 3,33 y 443 millones de yuan, respectivamente. Creemos que se espera que los ingresos de seguimiento de la fuerte demanda descendente de la empresa mantengan una tasa de crecimiento más alta, se espera que la perturbación externa a corto plazo de la empresa se reduzca gradualmente bajo la recuperación de la rentabilidad, se espera que el funcionamiento a largo plazo sea plenamente positivo. Mantener la calificación “recomendada”.
Sugerencia de riesgo: el proceso de recuperación de la epidemia mundial es inferior a lo esperado; Los mercados extranjeros están perturbados por las relaciones internacionales; La escasez y el aumento de los precios de las piezas básicas superaron las expectativas; El grado de fluctuación del tipo de cambio supera las expectativas; El lanzamiento de nuevos productos no fue tan rápido como se esperaba.
