Naura Technology Group Co.Ltd(002371) ( Naura Technology Group Co.Ltd(002371) )
Panorama general de los acontecimientos
La empresa publicó el informe de rendimiento anual 2021 y obtuvo ingresos de explotación de 9.683 millones de yuan. El beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa es de 1.077 millones de yuan; Al mismo tiempo, se anunció el primer trimestre de 2022, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 1.993 a 2.277 millones de yuan; Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa oscilan entre 197 y 219 millones de yuan.
Análisis y juicio:
El año nuevo comienza con un comienzo exitoso, la industria de alto nivel continúa
Los ingresos anuales de la empresa ascendieron a 9.683 millones de yuan, un aumento del 60% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendió a 1.077 millones de yuan, un aumento del 101% con respecto al año anterior. El beneficio neto neto de la deducción no posterior a la matriz fue de 806 millones de yuan, un aumento del 309,45% con respecto al año anterior. Los resultados del primer trimestre de 2022 fueron de 19,93 a 2.277 millones de yuan, un aumento del 40% al 60% en comparación con el mismo per íodo del año anterior; Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa oscilan entre 197 y 219 millones de yuan, con un crecimiento interanual del 170% al 200% y un rendimiento trimestral sin precedentes. El negocio principal de la empresa es la fuerte demanda de los clientes aguas abajo, equipos semiconductores y componentes electrónicos para lograr un crecimiento sostenido del negocio. Según semii, las ventas mundiales de equipos de fabricación de semiconductores superarán los 100000 millones de dólares por primera vez en 2021 y alcanzarán los 103000 millones de dólares, lo que representa un aumento del 44,7% con respecto a las ventas mundiales de equipos de fabricación de semiconductores de 71.000 millones de dólares en 2020. Se espera que la semii aumente a 114000 millones de dólares el año próximo, un 11% año tras año. Se espera que el mercado de dispositivos semiconductores siga siendo elevado.
Aumento constante para acelerar la expansión de la capacidad y aumento continuo de la inversión en I + D
Como fuerza principal de la fabricación nacional de equipos semiconductores, los equipos semiconductores incluyen máquina de grabado, PVD, CVD, ald, horno de oxidación / difusión, horno de recocido, máquina de limpieza, etc. los productos han sido pedidos por lotes de los principales clientes de la industria. El 2 de noviembre, la empresa anunció la finalización de la oferta privada de acciones 2021, el precio de emisión de 304 Yuan / acción, la recaudación total de fondos de casi 8.500 millones de yuan, incluyendo la segunda fase de la suscripción de grandes fondos de 1.500 millones de yuan, la suscripción UBS de 734 millones de yuan, la suscripción de Beijing IC Advanced Manufacturing and High – end Equipment Equity Investment Fund Center de 250 millones de yuan. Se utiliza principalmente en el proyecto de investigación y desarrollo de equipos semiconductores de la empresa, el proyecto de expansión de la producción industrial y el proyecto de expansión de la producción de componentes de precisión. Se espera que haya 500 equipos de circuitos integrados, 500 nuevos equipos semiconductores, 300 equipos LED, 700 equipos fotovoltaicos. Creemos que el diseño de la línea de productos de la empresa y el mantenimiento de la tecnología líder en muchos campos, el futuro del mercado de localización es enorme. La empresa acelera la investigación y el desarrollo de equipos avanzados de proceso, la tecnología de grabado se ampliará lateralmente para satisfacer las necesidades de los clientes, ya tiene 28 nm de tecnología y está desarrollando productos de proceso de 14 – 5 nm. Los gastos de I + D de la empresa en los tres primeros trimestres ascendieron a 869 millones de yuan, un aumento interanual del 191,19%, lo que representa el 14,07% de los ingresos de explotación.
Propuestas de inversión
Teniendo en cuenta que los productos de la empresa han entrado en un período de desarrollo acelerado, hemos aumentado los ingresos de la empresa en 2021 – 2023 a 9.316 millones de yuan, 12.280 millones de yuan y 16.800 millones de yuan a 9.683 millones de yuan, 13.700 millones de yuan y 17.650 millones de yuan, y hemos aumentado los Ingresos de la empresa en 2021 – 2023 a eps1. 89 Yuan, 2,54 Yuan, 3,21 Yuan pronosticado a 2,00 Yuan, 2,78 Yuan, 3,49 Yuan, correspondiente al 13 de abril de 2022241,80 Yuan / precio de cierre de las acciones, PE 121 veces, 87 veces, 69 veces, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
La demanda del mercado de semiconductores no es tan buena como se esperaba, la competencia de la industria de obleas de silicio de semiconductores se intensifica, el riesgo sistémico, etc.
