Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) ( Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) )
El nuevo canal de comida de fideos de arroz ultracongelados es el mercado del Mar Azul en el Mar Rojo, con un CAGR del 15% en los próximos 10 años. En comparación con los canales de venta al por menor, los productos de fideos de arroz ultracongelados en los canales de alimentos y bebidas comenzaron más tarde, el crecimiento rápido, la baja concentración, es el mercado del Mar Azul en el Mar Rojo, la escala actual del mercado es de unos 14.400 millones de yuan, se espera que En 2030 alcance 52.200 millones de yuan, CAGR alrededor del 15%. Los productos de fideos de arroz existen en una variedad de formatos de catering, pero generalmente no son platos de marca, autocontrol consume mucho tiempo y esfuerzo, la demanda prefabricada de terceros es grande, la viabilidad es alta. Además, las empresas de catering, las ventas al por menor, las comidas de grupo, las cenas rurales y otras formas de negocio de catering para una comida rápida y estandarizada también están aumentando la demanda.
Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) : independiente del sistema La empresa ha establecido el concepto de “cliente principal primero”, desde 2002, la cooperación con KFC ha entrado en Wallace, pesca submarina, kung fu real, jiumaojiu y otras marcas famosas de restaurantes. Las grandes empresas de catering requieren que los proveedores tengan la capacidad integral de R & D personalizada, producción flexible, control de calidad sistemático, etc. también necesitan pasar muchas inspecciones de cumplimiento, inspecciones diarias de asalto, etc. la certificación de calificación consume mucho tiempo y tiene ciertas barreras de entrada. A menos que haya un accidente grave de seguridad alimentaria, el proveedor no será reemplazado fácilmente, la fuerza integral de 1000 sabores ha sido certificada por múltiples partes, la ventaja de los principales clientes es obvia.
Los principales clientes directos tienen un fuerte efecto de extensión y Faro, y pueden alimentar la capacidad de I + D de la empresa. El crecimiento de la tienda de clientes antiguos + el aumento de la categoría de cooperación + el desarrollo de nuevos clientes pueden traer un aumento para la empresa, al mismo tiempo, la empresa para la producción personalizada de clientes clave para mantener una buena entrega a tiempo, un servicio de calidad y registros de costos, puede desempeñar un mejor papel de apoyo. Además, la cooperación con los principales clientes puede obligar a las empresas a optimizar continuamente el poder de los productos, mejorar la demanda del mercado para cambiar el sentido del olfato. Sobre la base de los productos definidos, la empresa puede cambiar la forma de los productos y promoverlos como productos estándar en los canales de distribución para maximizar los beneficios.
Optimizar el mecanismo, ampliar el espacio de crecimiento del canal de distribución. En 2020, los ingresos de distribución de la empresa ascendieron a 605 millones de yuan, lo que representa el 64% de los ingresos, y el CAGR alcanzó el 14,5% en los últimos cuatro años. El número total de distribuidores aumentó de 521 en 2017 a 907 en 2020. Con el fin de desarrollar mejor el mercado de alimentos y bebidas de cintura, la empresa se centrará en apoyar a los grandes comerciantes en el futuro, incluyendo a los distribuidores de más de un millón de yuan con personal de ventas para acoplarse, ayudar a los distribuidores a transformar, ordenar los productos y las palabras, celebrar reuniones de Evaluación, reuniones de reconocimiento de clientes, etc.
Prospect: The Great scene, The Great single product Guidance, the Oil Bar still have the Mining Space, Steam Fried, Baked class has the Great single product potential. Los productos SKU de la empresa ascienden a 368, los diez primeros productos individuales representan el 46% de los ingresos totales, la producción flexible satisface múltiples SKU y garantiza la ventaja de escala de los grandes productos individuales. La cuota de mercado de la empresa en el mercado de barras de aceite industrial ha superado el 50%, desde la calidad del producto, la riqueza de la categoría y la relación calidad – precio de las dimensiones están en el nivel líder de la industria, junto con el desarrollo de canales, el cultivo profundo de la escena, La innovación de la categoría, la penetración acelerada. Además de las barras de aceite, la empresa 2021 para la comida de grupo, el desayuno y otras escenas de la introducción de dumplings fritos al vapor de alto rendimiento y bajo costo, el mercado en blanco de gama media y baja, ha logrado un crecimiento más rápido, tiene el potencial de convertirse en un solo artículo. Además, sobre la base de los productos de panadería que cooperan con swissing, la empresa planea hacer un avance importante en los nuevos formatos de comida rápida de rápido crecimiento, como TIMS, Happy Tea, helens, etc.
Sugerencia de inversión: Se espera que la EPS de 2021, 2022 y 2023 sea de 0,99, 1,18 y 1,62, respectivamente. Teniendo en cuenta el potencial de crecimiento de la empresa, el precio objetivo de 6 meses es de 48,6 Yuan, que corresponde a 30x PE en 2023.
Consejos de riesgo: la hipótesis espacial de la industria no es lo que se esperaba; Aumento de la competencia industrial; Fluctuación de los precios de las materias primas
