Amoy Diagnostics Co.Ltd(300685) ( Amoy Diagnostics Co.Ltd(300685) )
El rendimiento del informe anual de la empresa se ajusta a las expectativas, la tendencia del desarrollo empresarial es buena. En 2021, los ingresos anuales de explotación de la empresa ascendieron a 917 millones de yuan (+ 25,90% año tras año); El beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa fue de 240 millones de yuan (+ 32,86%) y el beneficio neto atribuible a la empresa matriz después de la deducción fue de 216 millones de yuan (+ 46,64%). A pesar de la propagación de la situación epidémica en China y la continua propagación de la situación epidémica internacional, los ingresos de explotación y los beneficios de la empresa siguen creciendo constantemente y la tendencia del desarrollo empresarial es buena. Se espera que el crecimiento continuo del rendimiento de la empresa se deba principalmente a la promoción de los productos de inspección conjunta multigénica de la empresa y a la liberación continua de los kits de detección de genes brca y ngs10. Se espera que el mercado internacional de China siga desarrollándose con la aprobación del gen PCR – 11 en Japón y Su inclusión en el seguro médico, as í como la aprobación del primer producto nacional de diagnóstico de inmunofármacos contra el cáncer PD – L1.
La inversión continua en I + D, el desarrollo a largo plazo merece expectativas. En 2021, la empresa siguió manteniendo una alta inversión en I + D, con una inversión total de 156 millones de yuan (+ 35,63%) y una relación de ingresos de explotación del 17,02%. En 2021, la empresa a ñadió seis patentes de invención, y ha hecho progresos graduales en muchos productos: los productos HRD innovadores desarrollados sobre la base del algoritmo adx GSS han obtenido la certificación ivdd de la UE y han entrado en el mercado internacional; El Gen PCR – 11 fue aprobado en Japón e incluido en el seguro médico japonés. Se aprobó el primer producto de diagnóstico concomitante de inmunofármacos tumorales caseros PD – L1. La detección temprana del cáncer, la recidiva (eficacia) de la monitorización de la distribución del producto siguió avanzando. Además, con la disminución de la amortización de los gastos de incentivos de capital de la empresa, la tasa de gastos de gestión disminuyó al 7,12% durante todo el año, el crecimiento del rendimiento fue más rápido que el crecimiento de los ingresos, la calidad de la gestión siguió mejorando y el desarrollo a largo plazo merece la pena esperar.
Junto con el líder de la industria del diagnóstico de tumores, los negocios fuera de China van de la mano. La empresa se basa en adx Arms ®、 Superarms ®、 Ddcapture ®、 Adx Handle ®、 NGS Platform Technology, has already 24 single and polygene Molecular Diagnostic Products approved by nmpa listed, is the industry of the most complete Products, the leading enterprises, many products are still Exclusive in China. Al mismo tiempo, muchos productos han entrado con éxito en los mercados extranjeros y en los países desarrollados, y han logrado la cooperación clínica con AstraZeneca, Pfizer, Eli Lilly (loxo), Johnson & Johnson, Merck y otras empresas farmacéuticas famosas. Con el desarrollo de la internacionalización de los productos, se espera que la posición de liderazgo en este campo sea más estable.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
Debido a la tendencia del desempeño a corto plazo y a la ligera disminución de la tasa bruta en 2021, hemos reducido la tasa de crecimiento de los ingresos de los reactivos de detección y los servicios de detección, ajustado el bajo margen bruto y ajustado la previsión de EPS de 2022 a 24 años a 1,43 / 1,87 / 2,35 Yuan (previsión original de EPS de 22 a 23 años a 1,57 / 1,95 Yuan). De acuerdo con la empresa comparable a 22 años 40 veces PE, el precio objetivo correspondiente es de 57,2 Yuan, mantener la calificación de “Aumento”.
Indicación del riesgo
Si la promoción del mercado de nuevos productos de la empresa es inferior a lo previsto, tendrá un impacto negativo en el rendimiento general.
