Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) ( Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) )
Puntos de inversión
Resumen de los resultados: la empresa] en 2021, los ingresos de explotación alcanzaron 450 millones de yuan, un aumento del 38,4%; En 2021, la empresa logró un beneficio neto de 110 millones de yuan, un aumento del 30,3% con respecto al a ño anterior.
Los ingresos anuales de la empresa 2021 y el aumento de los beneficios netos de los padres superan el 30%, el margen bruto sigue siendo alto. Desde el punto de vista de los ingresos, los ingresos de la empresa aumentaron un 38,4% año tras año en 2021, principalmente debido al gran aumento de los pedidos de la empresa, los pedidos de la empresa en 2021517 millones de yuan, un aumento del 29,6% año tras año. Los ingresos de los productos aerotransportados de la empresa ascendieron a 300 millones de yuan, un 56,5% más que el año anterior. Los ingresos de los productos transportados por proyectiles ascendieron a 60 millones de yuan, un aumento del 138,5% con respecto al año anterior; Los ingresos de los productos automotores ascendieron a 400 millones de yuan, una disminución del 16,7% con respecto al a ño anterior; Los ingresos de los productos a bordo ascendieron a 006 millones de yuan, lo que representa una disminución del 78,7% con respecto al a ño anterior. Los ingresos de otros productos ascendieron a 380 millones de yuan, un 41,8% más que el año anterior. Desde el punto de vista de los beneficios, el beneficio neto de la empresa matriz en 2021 aumentó un 30,3% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz después de eliminar el efecto de los gastos de pago de acciones fue de 130 millones de yuan, un aumento del 56,3% en comparación con el mismo período del año anterior. El margen bruto de la empresa fue del 61,1%, una disminución del 2,1% con respecto al mismo per íodo del a ño pasado. Desde el punto de vista de los costos, en 2021 la tasa de gastos de ventas, gestión, I + D de la empresa fue de 33,2%, 12,8% y 12,8%, respectivamente, de los cuales los gastos de I + D aumentaron un 68,4% año tras año, principalmente debido a un aumento del 28,5% En el personal de I + D y un aumento del 40,8% en la remuneración en comparación con el mismo per íodo del año pasado.
La industria militar de computadoras embebidas entra en el período de desarrollo de oro, la empresa responde positivamente a la nueva tendencia de la industria. En la actualidad, el desarrollo y la aplicación de computadoras embebidas se han convertido en un nuevo punto de crecimiento de la economía nacional, y la prosperidad de la industria ha mejorado. En 2021, la empresa reforzó las medidas de garantía de la cadena de suministro en este contexto, y sus productos informáticos incorporados a bordo y a bordo de misiles lograron un rápido desarrollo, y el rendimiento general aumentó considerablemente. Al mismo tiempo, la empresa aumenta la inversión en I + D, aumenta el número de personal de I + D y amplía continuamente la categoría de nuevos productos. El aumento de capital de la empresa, la formación de sinergias de la cadena industrial, se ha comprometido a lograr un desarrollo sostenible benigno en el futuro, para lograr el desarrollo de productos y el progreso tecnológico sentó las bases de la construcción. En la actualidad, la empresa ha realizado componentes, materias primas, sistemas operativos de software y otros aspectos de control independiente, y en muchos modelos de equipo para lograr la aplicación por lotes, el futuro seguirá la nueva dirección de la industria, la nueva tendencia de desarrollo tecnológico, la innovación multidireccional.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Se prevé que el EPS de 2022 a 2024 sea de 3,08 Yuan, 4,50 yuan y 6,62 Yuan, respectivamente, y que el beneficio neto de la empresa matriz alcance una tasa de crecimiento compuesto del 44,1% en los próximos tres años. Teniendo en cuenta que la industria informática integrada se encuentra en una fase de rápido desarrollo, como empresa líder en el campo de la informática militar integrada, la empresa sigue aumentando la inversión en I + D y mercado, se espera que el volumen de pedidos de la empresa alcance un crecimiento significativo en 2022, dando a la empresa una Valoración de 45 veces en 2022, correspondiente al precio objetivo de 138,6 Yuan, manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: gastos militares menos de lo esperado, desarrollo de productos menos de lo esperado, desarrollo de clientes menos de lo esperado y otros riesgos
