Chacha Food Company Limited(002557) ( Chacha Food Company Limited(002557) )
Eventos:
La empresa publicó el informe anual, los ingresos de explotación en 2021 fueron de 5.985 millones, con + 13,15%; El beneficio neto a la madre ascendió a 929 millones, lo mismo que + 15,35%; El beneficio neto deducido fue de 799 millones, lo mismo que + 15,95%; EPS 1,84 Yuan / acción, cada 10 acciones dividen 8,5 Yuan (impuestos incluidos).
Puntos de inversión:
1. Cierre suave todo el año, nueces brillantes. Debido a que el Festival de primavera de este año es temprano, la demanda de regalos y otros factores, las ventas anuales de la empresa son buenas, las semillas de melón, las ventas de frutos secos tienen un rápido crecimiento, 2021q4 ingresos crecieron un 28,33% en comparación con el mismo período del a ño pasado, la tasa de aumento. En cuanto a los sub – productos, los ingresos de guokui / Nuts / otros productos en 2021 fueron de 39,43 / 13,66 / 675 millones, respectivamente, en comparación con + 5,86% / + 43,82% / + 9,94%. El girasol nacional aumentó un 14,3% en el segundo semestre del año, en comparación con el primer semestre del año. Las bolsas rojas clásicas siguen creciendo constantemente en la mejora de las materias primas, la mejora de los mercados vulnerables, la labranza intensiva de los mercados hundidos y el desarrollo de los mercados extranjeros. Las semillas de melón de sabor se cultivan constantemente, las semillas de melón de pimienta de Rattan se popularizan en la Ciudad, y las semillas de melón de cáscara de mandarina se venden bien en algunas áreas. Las semillas de melón de alta gama y la mejora de la calidad de las materias primas y los productos, el crecimiento de las ventas es rápido, se espera que la futura empresa siga promoviendo el proceso de semillas de melón de alta gama, la estructura del producto se espera que siga mejorando. Las nueces se mantuvieron altas y el crecimiento de q4 fue brillante. La empresa siguió centrándose en las pequeñas bolsas amarillas de nueces, fortaleciendo la “frescura” y la “alta nutrición” dos puntos de memoria, las ventas anuales de casi 1.000 millones de yuan. Las ventas anuales de probióticos y nueces de avena superaron los 100 millones de yuan. El rendimiento de la Caja de regalo de nueces es brillante, el volumen de ventas anual aumenta rápidamente, especialmente la Caja de la azotea versión de la Caja de regalo de nueces en el mercado de la tercera y cuarta línea mejora la permeabilidad, contribuye a un nuevo aumento de los ingresos.
2, q4 aumento de la tasa bruta de interés, la rentabilidad anual es estable, se espera que el efecto de aumento de precios se libere gradualmente. La tasa bruta de beneficio de la empresa en 2021 fue de 31,95%, en comparación con + 0,06 PCT, la tasa bruta de beneficio de q4 fue de + 5,23 PCT a 33,43% en comparación con el mismo per íodo del año pasado. La tasa bruta de beneficio de las semillas de melón y las nueces fue de 35,6% / 31,2% en la segunda mitad del año, y + 2,1 / 2,2 PCT en comparación con el mismo per íodo del año pasado. Durante todo el año, la tasa de cambio fue menor, año tras año + 0,21 PCT, la tasa de venta / tasa de gestión fue de + 0,34 / – 0,16 PCT, respectivamente, año tras año, el tipo de interés neto aumentó de 0,31 PCT a 15,53%, la tasa de impuesto sobre la renta disminuyó de 1,8 PCT a 17,5%. Q4 debido a la promoción de productos y el aumento de la promoción del Festival de primavera, la tasa de ventas de la empresa año tras año + 5,60 PCT a 12,43%. Por lo tanto, el tipo de interés neto único q4 disminuyó 0,90 PCT a 15,90% año tras año. Aunque los precios de las materias primas de semillas de melón siguen aumentando este a ño, pero la empresa ha iniciado una nueva temporada de compras de semillas de melón antes del Festival de primavera, y se espera que el aumento de los precios cubra básicamente el aumento de los costos, el fuerte movimiento de ventas del Festival de Primavera también conduce a la reanudación de las existencias del Canal a un nivel inferior, el aumento de los precios se lleva a cabo sin problemas, el efecto de aumento de los precios debe liberarse se se se espera que beneficie del rendimiento de los beneficios de este año. Al mismo tiempo, se espera que la empresa aproveche la oportunidad de aumentar los precios, mejorar la calidad de las semillas de melón de bolsa roja, y promover continuamente la marca de semillas de melón de gama alta y la mejora del embalaje, aumentar la inversión de la marca, optimizar la estructura del producto, a largo plazo, Se espera que la tasa bruta de beneficio de los productos de la serie de semillas de melón se estabilice y aumente.
3. El ajuste interno y la expansión de los canales externos avanzan constantemente, y la lógica del crecimiento a largo plazo está determinada. El año pasado, la empresa ajustó la estructura organizativa interna, promovió la reforma del sistema de marketing, estableció dos sistemas principales de categoría y ventas, fortaleció la integración y coordinación de Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) Los productos finales de semillas de melón continúan desarrollando productos aromatizantes, nuevos sabores con frecuencia, como semillas de melón helado, semillas de melón con sabor a té de leche Osmanthus, etc., se espera que las semillas de melón con pimienta de caña se vendan a prueba en la ciudad este año se ampliará aún más, la avena de frutos secos, los probióticos todavía se promueven constantemente, se espera que la penetración y la contribución de los ingresos aumenten continuamente. En 2021, la empresa lanzó una serie de marketing alrededor de los 20 a ños de su fundación, trabajando con National Geographic para crear el primer documental Nuts “qiaqiao, semillas del tiempo”, y lanzó una serie de productos de nombre común. NUTS se ha comprometido a popularizar el conocimiento nutricional de Nuts, para crear la IP exclusiva del Dr. Nuts para la transmisión dinámica de vídeo. El extremo del canal promueve activamente la estrategia de cultivo intensivo del Canal, la plataforma digital del canal controla casi 120000 puntos de venta finales, la tasa de propagación del mercado de cultivo intensivo, la tasa de supervivencia de las tiendas y la producción mensual per cápita aumentan gradualmente. Los canales de comercio electrónico a través de la innovación de marketing, la transmisión directa de temblores y otros nuevos canales de avance, Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) La reciente situación epidémica de la fermentación, pero la empresa entró en marzo fuera de temporada, se espera que el impacto sea limitado. En 2022, la empresa se adhiere firmemente a la “Estrategia de doble 100” de “10.000 millones de ingresos, un millón de terminales”. La estructura del producto se optimiza y actualiza continuamente, se espera que la cobertura y el control de las terminales sigan mejorando y que el rendimiento siga creciendo rápidamente.
Previsión de beneficios y calificación de inversión Chacha Food Company Limited(002557) \
1) riesgos para la seguridad alimentaria; La promoción de nuevos productos no está a la altura de las expectativas; El impacto de la epidemia superó las expectativas; El aumento de los costos supera las expectativas; El desarrollo del canal no puede esperar el riesgo.
