Wiscom System Co.Ltd(002090) ( Wiscom System Co.Ltd(002090) )
Los resultados de la empresa en 21 años han sido limitados, se espera que en 22 años se reanude un crecimiento constante. El 11 de abril, la empresa publicó el informe anual 2021, 2021 la empresa logró ingresos de explotación de 1.641 millones de yuan, una disminución del 11,70%; El beneficio neto a la madre ascendió a 145 millones de yuan, un aumento del 122,83%. Las ganancias básicas por acción fueron de 0,37 Yuan, un aumento interanual del 132,13%. En 2021, el rendimiento de la empresa está bajo presión, principalmente porque la empresa se centra más en el negocio principal, la nueva energía seca, la Ciencia y la tecnología qianhua ya no se incluyen en el ámbito de los estados financieros consolidados de la empresa, y los ingresos afectados por la epidemia confirmados en comparación con el mismo per íodo del año pasado, la estructura de activos de la empresa se ha optimizado, se centrará en la energía inteligente, la ciudad inteligente dos industrias principales, el rendimiento se espera que vuelva a un crecimiento constante a partir de 22 años.
Se espera que el negocio de Energía inteligente de la empresa se beneficie del aumento de la escala de inversión de la red eléctrica durante el 14º plan quinquenal. La inversión total de la red eléctrica en el período del 14º plan quinquenal es de casi 3 billones de yuan, lo que representa un aumento del 17% en comparación con el período del 13º plan quinquenal. Generación de Energía inteligente: la empresa ha participado en el campo eléctrico de la central eléctrica y la empresa industrial durante más de 20 años, excavará plenamente las necesidades de transformación de las unidades de energía térmica existentes de las empresas Huaneng, Huadian, Datang, etc., y participará activamente en el funcionamiento y mantenimiento inteligentes de la central eléctrica, as í como en las necesidades de energía eólica / fotovoltaica de las empresas CRC, Huaneng, Datang, etc. Transmisión y transformación de Energía inteligente: la empresa tiene una serie completa de productos de protección de relés de ultra alta tensión, alta tensión, media y baja tensión, monitoreo inteligente, operación y mantenimiento inteligentes, y ha suministrado con éxito la red nacional, la red Sur y otros clientes importantes. Distribución inteligente de la electricidad: la nueva firma de la empresa ha aumentado considerablemente en comparación con los 20 años, y de acuerdo con las necesidades de automatización de la distribución de una serie de nuevos productos se han aplicado con éxito en varias provincias y ciudades, se espera que contribuyan continuamente al rendimiento. Diseño de energía eléctrica y funcionamiento y mantenimiento integrados: la empresa puede proporcionar a los clientes en el campo de la energía térmica, el viento, la luz, la transmisión y transformación de energía eléctrica un servicio de energía integral de una sola estación de almacenamiento óptico. Muchos proyectos han aterrizado en Nanjing, Changzhou, Tangshan y otras áreas triangulares largas. Con la demanda de energía fotovoltaica distribuida, la energía eólica se está alejando gradualmente, la empresa se espera que se beneficie en gran medida.
Smart City downstream contribution Performance, the Future profitability is expected to continue to recover. En 2022, se prevé que el tamaño del mercado de las ciudades inteligentes de China alcance los 25 billones, casi el doble de los 14,9 billones de 2020. La empresa cuenta con las mejores calificaciones profesionales en soluciones y servicios de ciudades inteligentes, y ha proporcionado soluciones y servicios integrales a más de 500 empresas de energía eléctrica y más de 200 instituciones de enseñanza superior en todo el país. Afectados por la situación epidémica, algunos de los servicios de contratación general de la empresa se subcontrataron, lo que dio lugar a una disminución de la tasa bruta de interés de los servicios de Smart City en 2021; En el futuro, la empresa seguirá contribuyendo a la mejora de la rentabilidad del negocio de la ciudad inteligente mediante la mejora de la escala y la rentabilidad del negocio de software, la gestión detallada de todo el proceso, la reforma de la evaluación del desempeño, etc.
Sugerencia de inversión: pronosticamos que los ingresos de la empresa en 2022 / 23 / 24 serán de 19,8 / 24,7 / 3.210 millones de yuan, y la tasa de crecimiento de los ingresos será de 20,6% / 25,0% / 30,0%; Teniendo en cuenta la incertidumbre del entorno externo, la venta de nuevas fuentes de energía secas por la empresa, el efecto de alta base de la tecnología qianhua y el hecho de que las nuevas fuentes de energía secas y la tecnología qianhua ya no contribuirán a los beneficios de explotación, se prevé que el beneficio neto atribuible de 2022 / 23 / 24 se reduzca a 0,65 / 1,01 / 157 millones de yuan, con una tasa de crecimiento de – 55,0% / 54,8% / 55,0%. El precio de cierre correspondiente al 12 de abril de 2022 se estima en 53x. Se espera que el negocio de Smart Energy y SMART City crezca constantemente y mantenga la calificación “recomendada”.
Sugerencia de riesgo: el riesgo de que la inversión en la red eléctrica sea inferior a lo esperado; El riesgo de que el brote se desarrolle más allá de lo esperado.
