Novogene Co.Ltd(688315) ( Novogene Co.Ltd(688315) )
Novogene Co.Ltd(688315) publica el informe anual 2021. En 2021, los ingresos de explotación ascendieron a 1.866 millones de yuan (un aumento del 25,3% con respecto al año anterior); El beneficio neto de la madre ascendió a 225 millones de yuan (un aumento del 515,7% con respecto al año anterior); El beneficio neto neto de la deducción no posterior a la matriz fue de 176 millones de yuan (un aumento del 696,1% con respecto al año anterior). Trimestralmente: 2021q4 logró ingresos de explotación de 590 millones de yuan (un aumento del 10,2% con respecto al mismo período del año anterior); El beneficio neto de la madre ascendió a 95,93 millones de yuan (un aumento del 8,1% con respecto al mismo período del año anterior); El beneficio neto neto de la empresa matriz después de la deducción es de 76,28 millones de yuan.
Punto de vista: la empresa superó el crecimiento de la situación epidémica en el país y en el extranjero, la automatización + la inteligencia + la capacidad de servicio de informatización, el margen bruto de cada línea de negocio aumentó significativamente; De la investigación científica a la “investigación científica + clínica”, la innovación continua de la tecnología y el sistema de soluciones para abrir el techo del crecimiento.
En comparación con el año anterior, el efecto de escala y la eficiencia de la automatización han aumentado notablemente. Línea de productos: 1) los ingresos de los servicios básicos de investigación científica de las ciencias de la vida ascendieron a 656 millones de yuan (35,1%, un aumento del 27,7% con respecto al a ño anterior) y el margen bruto de beneficio fue del 54,3% (un aumento del 7,6% con respecto al año anterior); Los ingresos procedentes de la investigación médica y los servicios técnicos ascendieron a 273 millones de yuan (14,6%, 8,5% año tras año) y el margen bruto de beneficio fue del 43,4% (6,0 PCT año tras año); Los ingresos de la Plataforma de secuenciación ascendieron a 704 millones de yuan (37,7%, un aumento del 38,8% con respecto al a ño anterior) y el margen bruto de beneficio fue del 34,5% (13,7 PCT con respecto al año anterior); Subregión: los ingresos de China ascendieron a 1.198 millones de yuan (64,2%, 24,6% año tras año) y el margen bruto de beneficio fue del 43,5% (8,2 PCT año tras año). Los ingresos de Hong Kong, Macao, Taiwán y el extranjero ascendieron a 666 millones de yuan (35,7%, un aumento del 26,4% con respecto al a ño anterior) y el margen bruto fue del 41,7% (un aumento del 7,1 PCT con respecto al año anterior).
La estrategia de la empresa está firmemente decidida a promover activamente el despliegue mundial de laboratorios centralizados, mejorar la accesibilidad y la capacidad de respuesta de los servicios y seguir consolidando su posición de liderazgo en el campo de la secuenciación genética. El negocio de la empresa abarca alrededor de 70 países y regiones en seis continentes, y los clientes de la empresa representan el 99% del Top 100 de las instituciones académicas mundiales. Las empresas farmacéuticas de todo el mundo en los ingresos top10, 9, una ventaja competitiva prominente. Se han establecido laboratorios locales en Tianjin, Nanjing, Singapur, los Estados Unidos y el Reino Unido, y se prevé invertir 1.739 millones de yuan en la construcción y ampliación de laboratorios nacionales y extranjeros para mejorar el diseño local a fin de mejorar la capacidad de servicio al cliente.
Somos optimistas sobre la empresa: sobre la base de 11 años de experiencia en la industria precipitación de cómo + efecto de escala + empoderamiento automático + fuerte adherencia al cliente, Novogene Co.Ltd(688315) \ en el campo
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: Se espera que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 267 millones de yuan, 386 millones de yuan y 530 millones de yuan, con un aumento del 18,6%, 44,7% y 37,5%, respectivamente, en comparación con el mismo per íodo del año pasado. El pe correspondiente es de 36 X, 25 x y 18 x, respectivamente. Si se excluye el impacto de la amortización de los gastos de incentivos de capital, se prevé que el beneficio neto de 2022 a 2024 sea de 302 millones de yuan, 402 millones de yuan y 532 millones de yuan, respectivamente, un aumento del 34%, 33% y 33% año tras año. Mantenga la calificación de compra.
Consejos de riesgo: el impacto de la epidemia en el desarrollo de negocios en el país y en el extranjero es menor de lo esperado; Riesgo de levantamiento de la prohibición de las acciones restringidas, etc.
