Sinomach Precision Industry Co.Ltd(002046) ( Sinomach Precision Industry Co.Ltd(002046) )
La empresa publica el informe anual 2021
En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 3.328 millones de yuan, lo que representa un aumento del 41% año tras año. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 127 millones de yuan, un aumento del 105% con respecto al año anterior. Los principales productos de la empresa, como rodamientos militares y productos de Materiales superduros, han experimentado un rápido crecimiento de los ingresos. 2021q4, la pérdida por deterioro del valor de los activos de la empresa de 91,36 millones de yuan, principalmente del negocio de rodamientos civiles, se espera que el impacto de seguimiento se reduzca gradualmente, se espera que el rendimiento de la empresa se libere.
Rodamientos principales y Materiales superduros aguas abajo de alta prosperidad, la ventaja de la empresa es estable
Los rodamientos militares especiales de la empresa se encuentran en una posición monopolística en el mercado, los pedidos actuales son suficientes. En enero de 2021, la empresa anunció que invertiría en la construcción del “parque industrial de Ciencia y tecnología Ibin (fase I)” para aliviar la escasez de capacidad de rodamiento militar, y se espera que los ingresos sigan aumentando durante el 14º plan quinquenal. El calor de la industria de semiconductores impulsa el crecimiento del negocio de productos de Materiales superduros de la empresa, la empresa espera lograr la sustitución de las importaciones con ventajas tecnológicas.
Desarrollo simultáneo de hpht & CVD para fomentar el crecimiento del rendimiento de los diamantes
En virtud del método hpht, la capacidad de producción de la prensa de seis lados en 2021 es de 200 – 300 unidades, y el margen bruto es de 10 – 20%. Recientemente, la provincia de Henan puso en marcha el proyecto “982”, en el que se seleccionaron varios proyectos de cultivo de diamantes y producción industrial de diamantes, y la demanda de prensa de seis lados aumentó considerablemente. Bajo el método CVD, la empresa ha formado más de 100 equipos mpcvd, de los cuales más de 10 se utilizan para R & D y 90 se utilizan para la producción. La tasa bruta de beneficio del diamante cultivado por la empresa es de alrededor del 50%. Se espera que el equipo mpcvd contribuya al crecimiento del exceso de rendimiento después de que todos los equipos mpcvd lleguen a la etapa posterior.
Sugerencias de inversión: Sinomach Precision Industry Co.Ltd(002046) ( Sinomach Precision Industry Co.Ltd(002046) .sz) la demanda de aguas abajo de la industria principal tradicional aumenta mucho, al mismo tiempo, la posición de la tarjeta cultiva la pista de diamantes aumenta mucho, se espera que la empresa 2022 – 2024 logre el beneficio neto de 2,59 / 3,64 / 516 millones de yuan respectivamente, correspondiente a la valoración actual del PE 22x / 16x / 11x, dar la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la producción de perforación no es tan buena como se esperaba, la competencia en la industria de Materiales superduros se intensifica y las filiales siguen perdiendo dinero.
