Zijin Mining Group Company Limited(601899) ( Zijin Mining Group Company Limited(601899) )
Evento: la compañía publica un informe trimestral 2022. 2022q1 registró ingresos de 64.771 millones de yuan, un aumento del 36,35% con respecto al a ño anterior y un aumento del 15,40% con respecto al mes anterior. El beneficio neto de la madre ascendió a 6.124 millones de yuan, un aumento del 143,88% y un aumento del 40,19%. Los beneficios no netos deducidos ascendieron a 6.043 millones de yuan, un aumento del 144,01% con respecto al a ño anterior y un aumento del 44,19% con respecto al mes anterior.
El aumento de la cantidad y el precio ayudó a abrir el primer trimestre. Volumen: las ventas de cobre mineral, oro y zinc de 2022q1 fueron de 195000 toneladas, 14.000 toneladas y 106000 toneladas, respectivamente, un aumento del 63,4%, 27,2% y 10,5% año tras año, respectivamente. Precio: el precio de venta de los minerales básicos cobre, oro y zinc 2022q1 es de 55.300 Yuan / T, 348.99 Yuan / g y 17.300 Yuan / T, respectivamente. El aumento de los precios de cobre, oro y zinc ayudará a aumentar el rendimiento en el primer trimestre de 2022 y a realizar el "Año Nuevo rojo". Entre ellos, el cobre, el oro y el zinc alcanzaron un margen bruto del 66,93%, el 50,64% y el 59,14%, respectivamente.
La mina de cobre se construyó y puso en funcionamiento antes de lo previsto, y la producción de cobre siguió aumentando. 2022q1 logró una producción de cobre de 193600 toneladas, un aumento del 52,70% con respecto al a ño anterior. La producción de cobre seguirá aumentando en 2022 a medida que los principales proyectos avancen de manera ordenada. La segunda fase de la mina de cobre kamoa - kakula, que trata 3,8 millones de toneladas de mineral al a ño, se puso en marcha para la puesta en marcha de la planta de procesamiento de minerales, y se completó y puso en funcionamiento unos cuatro meses antes de lo previsto. El diseño del proyecto de ampliación de la tercera fase y la labor preliminar avanzaron rápidamente, y se prevé que el proyecto se ponga en funcionamiento en el cuarto trimestre de 2024; 500000 toneladas de fundición de cobre están en marcha. La reforma técnica de 40.000 toneladas / día de la mina de cobre cerámico vk se esforzará por poner en funcionamiento en el segundo trimestre de 2022, con un aumento de aproximadamente 35.000 toneladas de cobre mineral después del parto; Un gran número de proyectos importantes, como la ingeniería del núcleo minero de la cavidad de la zona minera inferior y la ingeniería de la cavidad de la mina JM de cobre cerámico, están progresando sin problemas.
Deep Coupling Double Carbon target, Acquisition of Li Salt Lake layout New Energy field. En 2021, la empresa completó la adquisición del 100% de las acciones de la empresa canadiense xinli, y en enero de 2022 entregó el proyecto argentino 3q lithium Salt Lake, que tiene 7,63 millones de toneladas de LCE, 1,67 millones de toneladas de LCE y una concentración media de litio de 786 mg / L. El 20 de marzo se inauguró oficialmente la primera fase del diseño, con una producción anual de 20.000 toneladas de carbonato de litio, que se espera se complete y ponga en funcionamiento en 2023. Al mismo tiempo, en la República Democrática del Congo (República Democrática del Congo) se estableció la empresa conjunta katamba Mining, se puso en marcha el primer proyecto de exploración de la mina de litio de roca dura, se estableció el Instituto de nuevas fuentes de energía y materiales, se aceleró la promoción del fosfato férrico de litio, La lámina de Cobre electrolítico, los materiales de aleación de alto rendimiento y otros nuevos materiales.
Recomendaciones de inversión: los precios del cobre y el oro siguen siendo elevados debido a la recuperación económica en el extranjero y a las expectativas de inflación. Los principales proyectos de cobre se completaron y pusieron en funcionamiento antes de lo previsto, y la producción de cobre superó las expectativas. El beneficio neto correspondiente a la matriz es de 273,07 / 310,8 / 35,42 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual del 74,2% / 13,8% / 13,9%, y el precio actual de las acciones corresponde a PE de 11x / 10x / 9x, respectivamente, para mantener la calificación de "comprar".
Consejos de riesgo: la puesta en marcha de importantes proyectos mineros en construcción es inferior a lo esperado; Los precios del cobre y el oro cayeron bruscamente; Fluctuación del tipo de cambio del renminbi, etc.
