Iflytek Co.Ltd(002230) ( Iflytek Co.Ltd(002230) )
1. Anuncio de la empresa 2021 y 2022 Q1
La empresa emitió un anuncio voluntario de divulgación de información sobre las condiciones de funcionamiento que respondieron positivamente a las preocupaciones generales de los inversores: 1) 2021: los ingresos de la empresa ascendieron a 18.314 millones de yuan, un aumento del 40,61% con respecto al a ño anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 1.556 millones de yuan, un aumento del 14,13% con respecto al año anterior. El beneficio neto neto de la deducción no devolución fue de 979 millones de yuan, un aumento del 27,54% con respecto al año anterior. La empresa aumentó la inversión y la reserva de personal para el futuro, el costo de la investigación y el desarrollo en 2021 fue de 2.839 millones de yuan, un aumento del 28,43% con respecto al año anterior; Los gastos de venta ascendieron a 2.686 millones de yuan, lo que representa un aumento del 28,9% con respecto al año anterior. Aumento de la reserva de personal de 3.301 personas. 2022q1: los ingresos de la empresa ascendieron a 3.506 millones de yuan, un aumento del 40,18% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 110 millones de yuan, una disminución interanual de – 21,34%; El beneficio neto neto de la deducción no devolución fue de 145 millones de yuan, un 36,71% más que el año anterior. La disminución interanual de los beneficios netos de la empresa matriz se debió principalmente a la participación de Cambricon Technologies Corporation Limited(688256) , Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168)
2. La escala de aplicación de los “servicios de base” se ha ampliado continuamente y los servicios educativos siguen funcionando
En 2021, el “negocio de la base” de la empresa se arraigó profundamente, entró en el período de cosecha del desarrollo, la escala de aplicación de aterrizaje se amplió continuamente, representando más del 50% de los ingresos totales. En 2021, la solución de educación de la empresa para estudiantes de acuerdo a sus aptitudes aumentó la cobertura general de 20 distritos urbanos (condados) en todo el país, con un aumento de los ingresos del 48%; El número de escuelas de enseñanza personalizada aumentó un 50%, el tamaño de los usuarios aumentó un 40%, los ingresos aumentaron un 63% y la tasa de renovación aumentó del 75% al 90%. El examen de inglés para escuchar y hablar abarca 14 exámenes de ingreso a la Universidad y 87 exámenes de ingreso a la escuela secundaria, con un aumento del 45% en los ingresos. Las ventas en el extremo C de la máquina de aprendizaje de IFLYTEK aumentaron un 150%. En 2021, los asistentes médicos inteligentes de la empresa han cubierto 280 condados y distritos de todo el país, el promedio diario de diagnósticos proporcionados ha llegado a 770000, el valor anual de los diagnósticos revisados de más de 170000, el número de visitas diarias de los asistentes médicos de familia aumentó en un 100%; El negocio de los consumidores GMV creció un 152% en el negocio de automóviles inteligentes antes de instalar 7 millones de vehículos, 2021 ha alcanzado más de 40 empresas cooperativas de automóviles, más de 1100 modelos, 200 nuevos modelos cooperativos, un aumento del 90% en las reservas fijas.
3. Reafirmar el objetivo de 100000 millones de ingresos al final del 14º plan quinquenal y valorar la capacidad de crecimiento sostenible de la empresa
Liu Qingfeng, Presidente de la compañía, reiteró el objetivo de desarrollo ecológico de mil millones de usuarios y cientos de miles de millones de ingresos durante el 14º plan quinquenal en la reunión anual en la nube el 29 de enero. Según el anuncio de la empresa, el objetivo de ingresos de la empresa de 100000 millones de dólares consiste principalmente en la educación de 30.000 millones de dólares (incluidos 10.000 millones de soluciones regionales de enseñanza adaptadas a las aptitudes, 5.000 millones de manuales de aprendizaje individualizados, 5.000 millones de exámenes y aprendizaje de idiomas, 10.000 millones de máquinas de aprendizaje), 20.000 millones de dólares para la atención médica y de la tercera edad (incluidos 50.000 millones de dólares para los ingresos de la terminal G / B / C, 20.000 millones de dólares para la plataforma abierta y el equipo de la terminal C, 10.000 millones para el negocio de automóviles, los operadores y las El crecimiento endógeno de las empresas representa el 80%, es decir, 80.000 millones de dólares, y los ingresos del extremo C representan entre el 60% y el 65%. En la reunión anual en la nube 2021, la empresa inició el programa IFLYTEK super Brain 2030, planificó y guió la ruta de desarrollo de la tecnología y los productos a medio y largo plazo de la empresa, cuyo objetivo principal es utilizar la inteligencia artificial para resolver las principales propuestas de la sociedad futura, resolver las necesidades inmediatas y dejar que Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) entre en cada familia. Creemos que, como empresa con tecnología básica de Ia, la empresa ha construido una ecología de productos madura ampliamente utilizada en la educación, la atención médica y otros escenarios, y tiene una innovación sistemática compleja basada en la tecnología de Ia + datos + aplicación de escenarios.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: de acuerdo con el anuncio de la empresa para ajustar la previsión de beneficios, ajustaremos el beneficio neto de la empresa 2021 – 2023 de 18,02 / 24,08 / 3.212 millones de yuan a 15,56 / 20,65 / 2.832 millones de yuan, correspondiente al valor actual de mercado PE 63,32 / 47,72 / 34,80 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: el desarrollo empresarial de la empresa no está a la altura de las expectativas; Aumento de la competencia en el mercado; El rendimiento de la empresa es inferior a lo esperado; Los datos de explotación del primer trimestre de 21 y 22 años pueden diferir de los datos finales de divulgación de los informes periódicos.
