Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ( Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) )
Event Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) \ published the El beneficio neto de la empresa matriz fue de 4.205 millones de yuan, un 24,07% más que el mismo período del año anterior. El beneficio neto neto neto de la empresa matriz después de la deducción fue de 3.867 millones de yuan, un aumento del 25,10% con respecto al año anterior.
El alto rendimiento de la empresa, la posición líder de la industria es estable 2021 los ingresos de explotación de la empresa aumentan un 46,96% año tras año, después de deducir el beneficio neto de la empresa matriz aumenta un 25,10% año tras año, la tasa de crecimiento es mayor que la tasa de crecimiento de la industria (De acuerdo con las estadísticas de la Asociación de impermeabilización de China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) El crecimiento significativo del rendimiento de la empresa se debe principalmente al crecimiento de los ingresos de las principales empresas, las ventas de materiales impermeables (79,81% de los ingresos) para lograr ingresos de 25.487 millones de yuan, un aumento del 48,11% en comparación con el mismo per íodo, de los cuales la bobina impermeable aumentó un 39,98% en comparación con el mismo per íodo, el recubrimiento impermeable aumentó un 63,30%. Al mismo tiempo, en el contexto de los altos precios de las materias primas en 2021, la empresa ha mantenido un nivel relativamente bueno de margen bruto mediante la transmisión de la presión de los costos aguas abajo, la compra selectiva, la producción a gran escala y la mejora de la eficiencia de la producción. La tasa bruta de beneficio de las bobinas impermeables fue del 31,05%, una disminución del 8,1% con respecto al a ño anterior; La tasa bruta de beneficio de los recubrimientos impermeables fue del 34,13%, una disminución de 7,06 puntos porcentuales con respecto al a ño anterior. En el caso de la disminución de los bienes raíces, el entorno del mercado es pobre y los precios de las materias primas son altos, los ingresos y los beneficios netos siguen aumentando, lo que demuestra que la empresa tiene una clara ventaja competitiva en la industria impermeable. Además, la empresa está llevando a cabo la distribución de la industria de materiales impermeables aguas arriba, se propone construir telas no tejidas, película especial, vae emulsión, vaep polvo de caucho y otros proyectos. Se espera que con la puesta en marcha de los proyectos industriales aguas arriba, la capacidad de compra de la empresa contra los riesgos aumente aún más, se espera que aumente el nivel de margen bruto. La posición líder de la industria de la empresa es estable.
Con el rápido desarrollo de la empresa integrada y la mejora de la cuota de mercado en la venta directa y el canal de ingeniería, la empresa sigue fortaleciendo el desarrollo de la empresa integrada, centrándose en el mercado local, manteniendo el hundimiento del Canal, integrando plenamente a los clientes locales y los recursos del canal de mercado, fortaleciendo La cobertura del mercado regional y mejorando aún más la cuota de mercado de la empresa. En el contexto de la disminución del negocio inmobiliario en 2021, la empresa desarrolla vigorosamente el negocio no inmobiliario en el extremo B, fortalece las ventas y la construcción de ingeniería en la construcción de infraestructura, la construcción de infraestructura urbana emergente, la logística de almacenes industriales y mineros, la construcción de viviendas de Seguridad, la construcción de nuevas fuentes de energía, etc., y logra ingresos de 4.030 millones de yuan en la construcción de proyectos impermeables en 2021, un aumento del 21,92% año tras año. Además, con el fin de garantizar el suministro de productos en los mercados regionales con un menor costo de almacenamiento y logística, la empresa ha fortalecido la distribución de la capacidad de producción en todo el país. En la actualidad, se han establecido bases de investigación y desarrollo de la logística de producción en el norte de China, el Este de China, el noreste de China, el Centro de China, el sur de China, el noroeste de China y el suroeste de China, y la ventaja de costos de la empresa se ha fortalecido aún más. Bajo el tono de crecimiento constante en 2022, la inversión en infraestructura se promueve vigorosamente, superponiendo el vigoroso desarrollo de la empresa en el negocio no inmobiliario en 2022, se espera que el rendimiento de la empresa integrada aumente considerablemente.
El negocio minorista aporta a la empresa un aumento de la demanda a través del Grupo de construcción civil, la empresa de reparación desarrolla vigorosamente el canal minorista, el desarrollo del negocio C – end. El Grupo de construcción civil se ha desarrollado rápidamente, y en 2021 el Grupo de construcción civil logró ingresos de explotación de 3.790 millones de yuan, un aumento del 93% con respecto al año anterior. El Grupo de construcción civil ha ampliado la cobertura de los canales mediante el desarrollo de distribuidores y el aumento de las tiendas especializadas. En la actualidad, hay casi 4.000 distribuidores, más de 100000 puntos de venta y más de 20.000 puntos de venta. Además, el desarrollo de la urbanización, la revitalización de las zonas rurales y la transformación de las antiguas zonas residenciales han aumentado la demanda del mercado de servicios de reparación de la empresa. En el contexto de la era actual de las existencias de bienes raíces, la demanda del mercado de reparaciones aumenta gradualmente, y la expansión de los canales minoristas de la empresa se superpone, lo que dará lugar a un aumento de la demanda para la empresa.
Con el desarrollo común de múltiples negocios, la empresa líder de servicios de sistemas de materiales de construcción se ha convertido en el principal proveedor de servicios de sistemas de materiales de construcción en todo el mundo, con el negocio principal de impermeabilización como su núcleo, y se ha extendido a materiales de construcción civil, revestimientos de construcción, mortero Especial, polvo de construcción, ahorro de energía y aislamiento térmico, reparación de edificios y otros campos. Dependiendo de los recursos de los clientes, la sinergia de los canales de venta y la buena influencia de la marca, el negocio no impermeable de la empresa también se ha desarrollado rápidamente. En 2021, los ingresos de otras empresas de la empresa ascendieron a 1.396 millones de yuan, lo que representa un aumento del 26,53%. Con el fin de promover aún más el desarrollo de cada negocio, la empresa estableció la unidad de negocio de la minería centralizada, centrándose en servir a los clientes nacionales de cooperación estratégica a gran escala. El aumento de la categoría de negocio y la expansión de la escala de negocio proporcionan un fuerte apoyo para el desarrollo futuro de la empresa.
Como empresa líder en la industria impermeable, la propuesta de inversión tiene ventajas obvias en productos, tecnología, marca y canales de marketing. En el contexto de un crecimiento constante, la infraestructura y los bienes raíces aportan a la empresa un aumento de la demanda del mercado, el desarrollo conjunto de múltiples empresas para mejorar aún más el rendimiento de la empresa, la cuota de mercado de la empresa tiene un mayor espacio para mejorar. Se espera que el beneficio neto de la empresa de 22 a 24 años sea de 54,38 / 67,65 / 89,17 millones de yuan, las ganancias por acción de 2,16 / 2,69 / 3,54 Yuan, la relación P / e correspondiente a 20 / 17 / 13 veces. Mantener la calificación “recomendada” basada en las buenas expectativas de desarrollo de la empresa.
El riesgo indica que la demand a en el ámbito de la aplicación posterior es inferior al riesgo previsto y que el costo de las materias primas es elevado.
