Beijing Infosec Technologies Co.Ltd(688201) ( Beijing Infosec Technologies Co.Ltd(688201) )
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La empresa publicó el informe anual 2021, la empresa alcanzó un total de 525 millones de ingresos de explotación en 2021, el beneficio neto de la madre de 154 millones de yuan, de los cuales 143 millones de yuan fueron deducidos del beneficio neto de la madre.
Al mismo tiempo, la empresa publicó un plan de distribución de beneficios, que prevé distribuir 0,5 Yuan de bonificación en efectivo por acción, con un total de 46,56 millones de yuan de bonificación, lo que representa el 30% del beneficio neto de la empresa matriz en 2021.
Comentarios:
1. El crecimiento del beneficio neto es más rápido que el crecimiento de los ingresos, y la capacidad de producción es prominente.
Los ingresos de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a 525 millones de yuan, un aumento del 26,02% con respecto al mismo período del año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 154 millones de yuan, un aumento del 43,63% con respecto al a ño anterior, de los cuales 143 millones de yuan, un aumento del 40,54% con respecto al año anterior. Creemos que la razón principal es que la solución criptográfica de la empresa es altamente productiva, junto con el aumento de las ventas, el margen bruto de la empresa muestra una tendencia al alza, mientras que la tasa de crecimiento de los gastos de la empresa es menor que la tasa de crecimiento de los ingresos, lo que conduce a un aumento sustancial de los beneficios.
2. Mantener la posición dominante de la industria financiera y ampliar continuamente los mercados financieros y gubernamentales
Desde el punto de vista de los clientes intermedios, los ingresos de las empresas en las esferas financiera, gubernamental y empresarial representaron el 57%, el 18% y el 24%, respectivamente, de los cuales los ingresos de las industrias financiera y gubernamental aumentaron un 28,33% y un 37,84%, respectivamente. La empresa ocupa una posición de liderazgo en el sector bancario, participa profundamente en la aplicación segura de los PIC, el sistema de gestión de pagos transfronterizos, la moneda digital, etc. al mismo tiempo, sobre la base de las ventajas de la industria bancaria, los productos de la empresa se extienden continuamente en el sector financiero pan, y se utilizan ampliamente en la transformación de los valores, los futuros, los fondos, los seguros y otras industrias. En el ámbito del mercado gubernamental, se profundizará la cobertura de las finanzas, las personas y la sociedad, el seguro médico, el tabaco y el transporte, se crearán nuevos tribunales, la seguridad pública y otras industrias y se aumentará la cuota de mercado.
3. Basado en la seguridad de la contraseña, la expansión de la línea de productos avanza constantemente
En 2021, la empresa completó la adquisición de la participación del 100% en huayao Technology, que es el proveedor líder de productos y soluciones para la entrega de aplicaciones y la red privada virtual. Creemos que la ventaja de huayao en el campo de la seguridad de la red tendrá un mejor efecto sinérgico con la acumulación de años en El campo de la seguridad criptográfica, y ayudará a la empresa a ampliar la línea de productos y mejorar la escala de operación. Además, la empresa siguió aumentando la inversión en I + D, mejorando la computación en nube, el entorno de red de vehículos en soluciones de Seguridad.
Propuestas de inversión
Sobre la base de la promoción continua de los productos criptográficos de la empresa en las finanzas, el Gobierno y la expansión continua de la línea de productos, ajustamos las previsiones financieras anteriores y pronosticamos que los ingresos de la empresa para 2022 – 2024 serán de 7,08 / 9,21 / 1.178 millones de yuan (la previsión original para 2022 / 2023 es de 7,10 / 9,59 millones de yuan), el beneficio neto de la empresa matriz será de 1,96 / 2,61 / 353 millones de yuan (la previsión original para 2022 / 2023 es de 2,03 / 280 millones de yuan), y la calificación de “comprar” se mantendrá.
Consejos de riesgo: el proceso de transformación del algoritmo secreto nacional no es tan bueno como se esperaba; La situación epidémica condujo repetidamente a la desaceleración del progreso del proyecto; Aumento de la competencia en el mercado, etc.
