Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) ( Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) )
Evento: anuncio de la compañía, 2021 Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) ingresos El beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 5.314 millones de yuan, lo que representa un aumento del 72,56%. Además, la empresa espera 2022 q1 ingresos totales de explotación de 10.500 millones de yuan, un aumento del 43% en el mismo período del año pasado; Se espera que el beneficio neto de la madre sea de unos 3.700 millones de yuan, un aumento del 70% con respecto al a ño anterior.
Puntos de inversión
21 años de conclusión satisfactoria, aumento de la rentabilidad. En 2021, los ingresos totales de explotación aumentaron un 42,75% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y los beneficios netos de la empresa matriz aumentaron un 72,56% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, lo que siguió aumentando a gran velocidad y controló plenamente el ritmo de la gestión. Esperamos que la tasa de crecimiento anual de la serie azul y blanca se aproxime al 80%, la recuperación de la antigua Linfen blanca para lograr un alto aumento, la proporción de productos de gama media y alta siguió aumentando, promoviendo la tasa de interés neta de la madre para lograr el 26,60%, un aumento de 4,6 PCT.
22q1 el rendimiento superó las expectativas del mercado, la proporción principal de azul y blanco aumentó + control de costos. De enero a febrero, los ingresos totales de explotación de la empresa fueron de más de 7.400 millones de yuan, un aumento de más del 35% en el mismo período del a ño pasado, el beneficio neto de la empresa matriz fue de más de 2.700 millones de yuan, un aumento de más del 50% en el mismo período del año pasado. De acuerdo con el anuncio de la empresa, estimamos que los ingresos totales de explotación de marzo fueron de alrededor de 3.100 millones de yuan, un aumento de alrededor del 68% en el mismo período del año pasado 2022q1 el tipo de interés neto de la matriz aumentó 5,5 PCT a 35,24%, más allá de las expectativas del mercado, esperamos que el departamento principal 1) por el aumento de volumen de la versión 20 y la versión revivida, la proporción de ingresos azul y blanco aumentó continuamente; Los gastos efectuados por la gestión y el control de la epidemia y la reducción de los gastos de fenbo.
El impacto de la epidemia es relativamente pequeño, y la idea de crecimiento a medio y largo plazo es clara. En 2022, la energía potencial del vino FEN sigue siendo, el progreso de la recaudación de fondos q1 es generalmente superior al 35%, la retroalimentación del mercado principal es buena, el inventario del canal es inferior a un mes; En general, el impacto general de la situación epidémica es pequeño, la empresa coordina plenamente la prevención y el control de la situación epidémica y la gestión de la producción, el ritmo de la producción y la gestión no ha cambiado, la mejora de la estructura no ha cambiado, el plan de gestión anual no ha cambiado. A medio y largo plazo, la estructura de los productos sigue mejorando + la idea de la expansión regional nacional continúa, el mercado fuera de la provincia se refina, y el desarrollo se promueve mediante esfuerzos conjuntos de puntos y superficies.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: el pensamiento de Marketing es claro, la estructura del producto está en camino, el valor de la marca se espera que siga mejorando, esperamos que la empresa 2022 alcance el objetivo de crecimiento por encima de no preocuparse, pronosticamos los ingresos totales de la empresa 2022 – 2023266,33 mil millones de yuan, un aumento del 33%, 25%; El beneficio neto previsto de la empresa matriz es de 77,5 y 10,26 millones de yuan, con un aumento del 46% y el 32% con respecto al a ño anterior, lo que corresponde a un EPS de 6,35 / 8,41 yuan en 2022 – 2023, y el valor actual del mercado corresponde a PE de 40 / 30x para mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: gestión y control de epidemias más allá de las expectativas, expansión fuera de la provincia menos de lo esperado, versión revitalizada de las ventas móviles menos de lo esperado
