Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) ( Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) )
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Grammer publicó un pronóstico de resultados de 22q1, 22q1 ingresos ligeramente más altos que el mismo per íodo del a ño pasado, ebit perdió alrededor de 1 millón de euros, ebit operativo perdió alrededor de 2,5 millones de euros. Los ingresos de grammer representan más del 80% de los ingresos de las empresas que cotizan en bolsa, y la empresa 22q1 se verá afectada por la disminución de los resultados de grammer, que se prevé que disminuya año tras año.
Puntos de inversión
Las ganancias de grammer de 22q1 se redujeron de ganancias a pérdidas en comparación con el mismo período del año anterior, pero mejoraron significativamente en comparación con 21q4.
Según el pronóstico del primer trimestre de grammer, los ingresos de 22q1 fueron ligeramente superiores a los del mismo período del año pasado, es decir, los ingresos del primer trimestre se estiman en unos 500 millones de euros, la pérdida de ebit es de alrededor de 1 millón de euros, ebitmargin es de alrededor de – 0,2%, 21q1 es de 4,5%, año tras año de ganancias a pérdidas, principalmente debido al aumento de los precios de las materias primas, los fletes y la energía, la situación epidémica de China causó el cierre de grammer en China, el conflicto ruso – ucraniano también se espera que tenga algún impacto en el mercado europeo. Al mismo tiempo, 22q1 América tiene alrededor de 4 millones de euros de flete especial una vez, si se añade, el primer trimestre ebit ganancias alrededor de 3 millones de euros, una mejora significativa en comparación con 21q4, 21q4 ebit pérdida de 7,5 millones de euros, aunque el primer trimestre de este a ño aumentó el conflicto ruso – ucraniano y el impacto negativo de la epidemia China, pero la mejora en comparación con 21q4 obviamente, mostrando el efecto de integración.
La nacionalización de grammer avanza constantemente y el efecto de la integración está a punto de ser liberado
Seguimos confiando en la integración de grammer. Esta fusión y adquisición en el extranjero se basa en la comprensión y sedimentación de la misma cadena industrial, y tiene la reproducibilidad en la experiencia de gestión y fabricación, lo que trae la certeza de la integración. Desde el informe de fusión de grammer en 2019, el efecto de integración de Los choques externos, como la epidemia, la falta de núcleo, la inflación global, la guerra ruso – ucraniana, etc., todavía no se ha demostrado, y se espera que la rentabilidad de grammer se restablezca después de que se aclaren los choques externos. Mientras tanto, el negocio de asientos de vehículos comerciales grammer está acelerando la localización.
Nueva fuerza del asiento
Dar importancia a la oportunidad histórica de la remodelación de la estructura de la industria de asientos de Turismos, la empresa lidera el campo de reposacabezas a una fuerte entrada en el conjunto de asientos de Turismos, el mercado de asientos es de 100 mil millones de pistas de carreras, el espacio de sustitución de importación es grande, la empresa Espera con la tecnología, la velocidad de respuesta, la capacidad de globalización, la ventaja de costos para seguir rompiendo a través de los principales clientes, se espera que la empresa en 22 años en el campo de los conjuntos de asientos de turismos seguirá haciendo nuevos progresos.
Previsión y valoración de los beneficios
La integración de grammer al final liberará una mayor flexibilidad de rendimiento. La dimensión a medio y largo plazo, el buen desarrollo de la empresa en el asiento del coche de pasajeros de la nueva pista, se espera que se convierta en la empresa nacional de la cabeza del conjunto del asiento del coche de pasajeros, se estima que 2022 – 2024 el beneficio neto de la empresa a la madre es de 3,14 / 7,03 / 1.037 millones de yuan, yoy es 148,83% / 123,64% / 47,41%, correspondiente a pe27. 12 / 12.12 / 8.22 veces, dar la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
Brotes repetidos, conflicto ruso – ucraniano, suministro de chips menos de lo esperado, aumento de los precios de las materias primas
