Beijing Seeyon Internet Software Corp(688369) ( Beijing Seeyon Internet Software Corp(688369) )
Adherirse a la estrategia de desarrollo de “plataforma + ecología” y mantener la calificación de “compra”
Somos optimistas sobre el desarrollo a largo plazo de la empresa, el mantenimiento de 2022 – 2023 a la previsión de beneficios netos de la matriz de 181235 millones de yuan, el aumento de 2024 a la previsión de 299 millones de yuan, EPS 2,35, 3,06, 3,89 Yuan / acciones, el precio actual de las acciones correspondiente a 2022 – 2024 pe 21,8, 16,7, 13,1 veces, mantener la calificación de “comprar”.
El rendimiento se ajusta a las expectativas, el resultado de la gestión del cliente principal es significativo
En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 1.031 millones de yuan, un aumento del 35,10% con respecto al a ño anterior. El rápido aumento de los ingresos se debió principalmente a la transformación digital y a la mejora de la empresa y al rápido aumento de la demanda de innovación de la información. Las líneas de productos A6 y G6 aumentaron un 33,09% y un 67,45%, respectivamente, con respecto al año anterior. Vale la pena señalar que los resultados de la gestión de los clientes principales de la empresa son significativos, el contrato de más de 1 millón de ingresos de proyectos 217439 millones de yuan, un aumento del 74,51%; El negocio de xinchuang registró un crecimiento sustancial, con ingresos de negocio de xinchuang de 120 millones de yuan, un aumento del 149,49% año tras año. La estrategia de transformación de la nube promovió gradualmente los ingresos de las empresas en la nube de 105 millones de yuan, un aumento del 123,16%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 129 millones de yuan, un aumento del 19,69% año tras año. La tasa bruta de ventas de la empresa fue del 72,29%, una disminución de 4,77 puntos porcentuales en comparación con el a ño anterior, que se debió principalmente al aumento de la demanda de personalización de los clientes principales y al aumento de los proyectos de innovación de la Carta con contenido integrado. Al mismo tiempo, la inversión en I + D de la empresa es de 181 millones de yuan, un aumento del 51,38% con respecto al a ño anterior, que representa el 17,56% de los ingresos de explotación, un aumento del 1,89% con respecto al año anterior.
El negocio de xinchuang ha hecho un gran avance y la tasa de crecimiento de los contratos se ha duplicado
La empresa se centra en el partido y el Gobierno, las finanzas, la energía, el tabaco y otras industrias clave para llevar a cabo la distribución de la Carta, completar la adaptación de los productos de la Carta y la mejora de la transformación, la construcción de la carta como el núcleo de la Plataforma de oficinas de cooperación Entre el Gobierno y las empresas. Entre los nuevos contratos de venta directa, el valor del contrato de xinchuang fue de 229 millones de yuan, un aumento del 103,37% con respecto al a ño anterior, de los cuales 137408.600 Yuan, un aumento del 37,23% con respecto al año anterior; El importe del contrato de la industria xinchuang fue de 91.729900 Yuan, un aumento del 631,41% con respecto al año anterior.
La nueva generación de plataforma de cooperación V8 entra en el período de validación del cliente para realizar la transición de la plataforma a la ecología
La Plataforma de tecnología colaborativa de nueva generación V8 completa la construcción de la infraestructura general y la capacidad de la Plataforma, y entra en el período de validación del cliente. Desde el producto estandarizado de la plataforma colaborativa V5 hasta la “nube” integral de la industria principal y el Servicio de la plataforma colaborativa V8 de nueva generación, el modo de operación colaborativa de la empresa se está desarrollando a pasos agigantados de la plataforma al modo ecológico.
Indicación del riesgo: aumento de la competencia en el mercado; La promoción de nuevos productos no está a la altura de las expectativas.
