Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) ( Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) )
Descripción del evento
La empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos anuales de 63.771 millones de yuan, año tras año + 22,58%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 19.694 millones de yuan (+ 30,72% año tras año), con una media ponderada de Roe de 12,2%. 60%, 0,69 puntos porcentuales más que el mismo período del año pasado.
Comentarios sobre eventos
El crecimiento de los beneficios ocupó el primer lugar y la rentabilidad aumentó. Los ingresos de explotación aumentaron un 22,58% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, el saldo de los préstamos aumentó más el margen de interés neto y los ingresos netos por concepto de intereses aumentaron un 22,96%. El aumento de los ingresos procedentes de la Agencia, el fideicomiso y la tarjeta bancaria aumentó considerablemente los ingresos netos por honorarios y comisiones en un 39,83%; Al mismo tiempo, la provisión para la reducción del valor disminuyó ligeramente en comparación con 2020; El beneficio neto de la empresa matriz aumentó un 30,72%, ocupando el primer lugar entre los bancos que cotizan en bolsa, con una mayor rentabilidad y un aumento de la Roa del 0,82%, que volvió a los niveles de 2015.
Jiangsu tiene una economía regional desarrollada y una fuerte competitividad regional. Aumento del volumen de préstamos: la empresa se centra en la industria manufacturera avanzada, la industria de la construcción de capital, la industria de protección del medio ambiente verde y otras esferas clave, el saldo de los préstamos públicos en 2021 fue de 726100 millones de yuan, un aumento del 13,99% año tras año, de los cuales El saldo de los préstamos para la industria manufacturera fue de 160000 millones de yuan, un aumento del 24% año tras año; Los préstamos para infraestructura ascendieron a 278300 millones de yuan, un 16% más que el año anterior; Los préstamos a las pequeñas y medianas empresas y a las empresas de Ciencia y tecnología siguen ocupando el primer lugar en la provincia de Jiangsu. Recuperación del diferencial de tipos de interés: la demanda de crédito en el mercado regional es abundante, mientras que la proporción de préstamos al por menor aumenta. Mediante la expansión de los depósitos de bajo costo para controlar el costo de la deuda, el diferencial de tipos de interés netos aumenta constantemente en 2021, lo que representa un aumento de 0,14 puntos porcentuales en comparación con finales del año pasado.
Los bancos comerciales y los mercados financieros siguen siendo los principales bancos comerciales de la ciudad. El número de clientes y el volumen de Negocios de los bancos comerciales aumentaron un 84% y un 60%, respectivamente, y el volumen de liquidación internacional fue de 193100 millones de dólares de los EE.UU., lo que representa un aumento del 24,42% con respecto al a ño anterior. La suscripción de bonos financieros en el mercado financiero sigue siendo la primera de las empresas de la Ciudad, con 3,47 billones de activos en fideicomiso, un aumento del 14%, y la escala de fideicomiso de fondos de inversión de valores sigue siendo la primera de las empresas de la ciudad.
La estrategia minorista se acelera. Los depósitos minoristas y los préstamos aumentaron un 17,75% / 19,48%, respectivamente, más que el crecimiento de los depósitos y préstamos. En el primer trimestre, el Aum minorista superó los 1.000 millones de yuan, el saldo de los activos financieros de los clientes ricos y los clientes privados superó los 240000 millones de yuan, el tamaño de los activos y el número de clientes aumentaron un 26%, y el tamaño de las existencias de fondos públicos no monetarios vendidos por encargo aumentó un 150% en comparación con el final del año pasado. Cuenta con más de 13 millones de clientes de banca móvil, 4,5 millones de personas al mes, ocupando el primer lugar en las empresas de la ciudad.
Prestar atención a la disminución de la proporción de préstamos atrasados. La tasa de préstamos no productivos fue del 1,08%, una disminución del 0,24%. Prestar atención a la disminución de la proporción de préstamos 0,02 puntos porcentuales, la proporción de préstamos atrasados 0,03 puntos porcentuales; La tasa de cobertura de la provisión fue de 307,72%, lo que representa un aumento del 51,32%.
Propuestas de inversión
La empresa se basa en la fuerte economía regional de Jiangsu y sus alrededores, al mismo tiempo, la competitividad regional es fuerte, los bancos comerciales, los mercados financieros y la transformación minorista avanzan constantemente, manteniendo altos beneficios y un alto crecimiento. Se prevé que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 sean de 74.286 millones de yuan, 87.390 millones de yuan y 103419 millones de yuan, respectivamente, y que los beneficios netos de la empresa matriz sean de 23.428 millones de yuan, 28.194 millones de yuan y 34.426 millones de yuan, respectivamente, con EPS de 1,59, 1,91 y 2,33, respectivamente, y activos netos por acción de 16,44, 18,91 y 21,98 Yuan, respectivamente, lo que corresponde a PB de 0,45, 0,39 y 0,33 veces. Dar una calificación de “sobrepeso”.
Riesgo existente
La macroeconomía ha disminuido considerablemente; Grandes eventos de riesgo en la empresa; La epidemia local se repite.
