Betta Pharmaceuticals Co.Ltd(300558) ( Betta Pharmaceuticals Co.Ltd(300558) )
Conclusiones básicas
Evento: los ingresos de la empresa en 2021 fueron de 2.246 millones (+ 20,1%); El beneficio neto de la empresa matriz fue de 383 millones (- 36,8%), el beneficio neto deducido fue de 346 millones (+ 3,5%) y el beneficio neto deducido fue de 411 millones (+ 23,1%). Q4 ingresos trimestrales 522 millones (+ 44,2%), a la madre 036 millones (- 60,9%), deducción no 019 millones (- 68,8%).
Las ventas de kemena han seguido aumentando y se han aprobado las indicaciones de primera y segunda línea de bemena. En 2021, la empresa siguió mejorando la cobertura de kemena, las ventas anuales ascendieron a 1.909400 cajas, un aumento del 23,75%; En diciembre de 2020, se aprobó la indicación de bemena 2L y en marzo de 2022 la indicación de bemena 1l. Las ventas anuales de bemena ascendieron a 150 millones de yuan. Además, a finales de 2021, el primer Macromolécula de la empresa, mil 60, se cotiza con éxito y se espera que proporcione un nuevo aumento de los ingresos de la empresa.
Aumentar continuamente la inversión en I + D, los proyectos de investigación en curso son suficientes. La empresa siguió aumentando la inversión en I + D, con 861 millones de yuan en I + D en 2021, lo que representa el 38,3% de los ingresos totales. Hasta la fecha, las indicaciones auxiliares postoperatorias de kemena, mil 60, bemena 1l han sido aprobadas para su inclusión en el mercado, dos candidatos BPI – d0316 y cm082 fueron presentados a la NDA, las indicaciones auxiliares postoperatorias de bemena, BPI – 23314, BPI – 361175, BPI – 21668, mcla – 129, BPI – 421286, PD – 1, ctla – 4, BPI – 16350 y otros proyectos fueron aprobados para ensayos clínicos. En diciembre de 2021, la indicación auxiliar postoperatoria de kemena y el tratamiento de bemena 2L entraron en el seguro médico nacional, lo que impulsó el rápido aumento del volumen de productos y ayudó a aumentar el rendimiento.
Previsión y calificación de beneficios: Se espera que los ingresos de la empresa alcancen los 28,16 / 37,42 / 5.376 millones de yuan en 2022 – 2024, un aumento interanual del 25% / 33% / 44%. Como líder en el campo del cáncer de pulmón en China, con las indicaciones auxiliares de kemena después de la cirugía para entrar en el volumen del seguro médico, bemena para ampliar el desarrollo del mercado y el éxito de mil 60 listado, se espera que el rendimiento siga creciendo, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: el progreso de la investigación y el desarrollo de nuevos medicamentos no es tan bueno como se esperaba, las ventas de productos no son tan buenas como se esperaba, la competencia del mercado se intensifica, el riesgo de pérdida de personal técnico básico.
