Sichuan Hebang Biotechnology Co.Ltd(603077) ( Sichuan Hebang Biotechnology Co.Ltd(603077) )
Resultados trimestrales en comparación con las ganancias anticipadas, el negocio principal continuó la Alta prosperidad, mantener la calificación de “comprar”
El 11 de abril, la empresa emitió un pronóstico de rendimiento, se espera que el primer trimestre para lograr el beneficio neto de la madre de 10,1 Yuan – 1.100 millones de yuan, un aumento interanual de 302,72% – 338,60%, un aumento del 0% – 8,91% en relación con el ciclo, el principal negocio de La empresa Lianhe, el glifosato / glifosato para continuar la Alta prosperidad, para ayudar a mantener un alto crecimiento del rendimiento trimestral. Mantenemos las previsiones de rendimiento de la empresa, se espera que 2022 – 2024 el beneficio neto de la madre sea de 40,63, 45,40, 5.068 millones de yuan, correspondiente a EPS 0,46, 0,51, 0,57 Yuan / acción, el precio actual de las acciones correspondiente a 2022 – 2024 pe 7,7, 6,9, 6,2 veces. Como empresa líder en la Plataforma de gas salado con ventaja de costos, la rentabilidad de la empresa lidera la industria y mantiene la calificación de “comprar”.
La caída de los precios de las materias primas apoya el margen de beneficio de los productos y la mejora continua de la capacidad de control de costos de la empresa
De acuerdo con el anuncio de la empresa, el rendimiento de las ganancias anticipadas significativas año tras año se debe principalmente al producto principal cloruro de amonio alcanzó un nuevo máximo en los últimos a ños, soda, doble glifosato, los precios del glifosato aumentaron significativamente año tras año; Los precios de mercado de los productos mencionados en marzo ascendieron a 1.600 Yuan, 2.850 Yuan / T, 4,2 yuan y 72.000 Yuan / T, respectivamente, en comparación con el mismo período + 116% / 79% / 171% / 144%. Según los datos de bachuan yingfu, en el primer trimestre de 2022, el precio medio de los productos mencionados fue de – 3,82% / – 20,07% / – 2,31% / – 6,48%; El precio medio del carbón, el fósforo amarillo y el gas natural (Chengdu) de las principales materias primas de la empresa es de 1.632,92 Yuan / tonelada, 33.020,77 Yuan / tonelada y 1,53 Yuan / metro cúbico, respectivamente, en comparación con – 7,43% / – 15,05%. La caída de los precios de las materias primas es beneficiosa para apoyar el espacio de beneficios de los productos. Además, la segunda fase del plan de accionariado de los empleados de la empresa se completó en enero de 2022 a través de la transferencia no transaccional, y se espera que los gastos de reconocimiento de unos 104 millones de yuan se incluyan en las pérdidas y ganancias del período de referencia. Seguimos siendo optimistas sobre la base de los recursos de gas salado y sus propias ventajas técnicas en el suroeste de China, para mejorar continuamente la capacidad de control de costos, dando la bienvenida a un aumento constante del rendimiento.
La construcción del proyecto de desarrollo de vidrio fotovoltaico, silicio monocristalino y roca fosfática es ordenada y el espacio de desarrollo de la empresa es amplio.
De acuerdo con el anuncio de la empresa, Chongqing 8gw PV Packaging Material and Products Project ha completado la construcción de la planta y la instalación de la mayoría de los equipos, se espera que comience a funcionar en junio; Se ha completado el endurecimiento de la planta integrada y la base de equipo del proyecto Fuxing Technology 10gwn + ultra – High Efficiency single Crystal Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) \ La empresa posee la mina de fosfato de Mabian Yanfeng y la mina de fosfato de Hanyuan liujiashan, con un total de 90,91 millones de toneladas de reservas de recursos de mineral de fosfato. En la actualidad, el proyecto de desarrollo de la mina de fosfato de Mabian Yanfeng con una producción anual de 1 millón de toneladas ha comenzado a construirse y está previsto realizar la venta de mineral de fósforo en abril de 2022. Creemos que a medida que una serie de proyectos avancen ordenadamente, la cadena de productos aguas arriba y aguas abajo de la empresa se ampliará aún más, el patrón de productos se enriquecerá aún más, la Empresa obtendrá un buen espacio de beneficios para crear las condiciones.
Consejos de riesgo: la caída de los precios de los productos, la capacidad de producción menos de lo esperado, la aplicación de políticas menos de lo esperado.
