Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) ( Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) )
Eventos: la empresa publicó el informe anual 2021, 2021 para lograr ingresos de explotación de 37.230 millones de yuan, un aumento del 116,98%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 578 millones de yuan, un 89,97% más que el mismo período del año anterior. El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 531 millones de yuan, un aumento del 98,62% con respecto al a ño anterior, y el rendimiento se ajustó a las expectativas.
Las transacciones de múltiples plataformas siguen aumentando rápidamente, impulsando el rápido crecimiento del rendimiento. En 2021, gracias al desarrollo del comercio electrónico industrial y la Internet industrial, el volumen de transacciones de muchas plataformas aumentó rápidamente y promovió el crecimiento del rendimiento de la empresa. Durante el período que abarca el informe, los ingresos de la empresa ascendieron a 37.230 millones de yuan, lo que representa un aumento del 116,98%. Entre ellos, los ingresos procedentes de las transacciones de productos básicos ascendieron a 37.100 millones de yuan, lo que representa un aumento del 117,53%, lo que representa el 99,65% de los ingresos totales. Desde el punto de vista de la Plataforma, sus ingresos ascendieron a 22.895 millones de yuan, lo que representa un aumento del 95,71%, lo que representa el 61,71% de los ingresos de las operaciones de comercio de productos básicos, mientras que los de Widodo y Widodo representaron el 15,03% y el 8,65%, respectivamente. En 2021, el beneficio neto de la empresa matriz fue de 578 millones de yuan, con un aumento del 89,97%, el flujo de caja operativo neto de 271 millones de yuan, con una disminución del 65,08%, principalmente para garantizar el cumplimiento de los pedidos, la empresa hizo más pagos anticipados, especialmente el impacto de la oferta de q4, con el fin de proteger la entrega de pedidos de ahorro de comercio electrónico shuangshi y preparar el plan de pedidos q1 para 2022, q4 aumentó más que el pago anticipado al final de Q3, al mismo tiempo, debido a la influencia de doble control y la estrategia de apoyo al cliente por etapas, la recaudación anticipada de q4 aumentó menos. En cuanto al servicio de información comercial, la empresa optimiza la estructura de la red de recursos de la Unión Nacional y mejora la capacidad de servicio integral para mejorar la adhesión. En 2021, el número de usuarios registrados de la red de recursos de la Unión Nacional ascendió a 2.885500, un aumento del 5,10%, el número de usuarios cooperativos ascendió a 10.013, un aumento del 6,24%, y la base de usuarios se amplió continuamente; En el comercio de productos básicos en línea: la empresa promueve activamente la escala comercial y la influencia de la industria de muchas plataformas, en primer lugar, aplica activamente la estrategia aguas arriba y aguas abajo, en segundo lugar, continúa profundizando en el titanio, la resina, el papel de base y otros campos verticales, amplía la cuota de mercado de un solo producto, en tercer lugar, lleva a cabo la extensión de múltiples categorías, la extensión de la cadena de suministro y la reventa de usuarios. En cuarto lugar, seguir promoviendo los servicios SaaS, como la planificación de los recursos institucionales en la nube, los contratos electrónicos, los pagos en línea, la logística inteligente, el almacenamiento digital, las fábricas digitales y la Internet industrial. Según el informe anual, en 2021 había 12.461 SKU, 493800 usuarios registrados en la Plataforma, lo que representa un aumento del 54,55% y 673000 al mes, lo que representa un aumento del 45,11%, con un ingreso medio de 13.500 yuan por usuario, un aumento del 33,10% y una rápida expansión de la escala comercial.
El margen bruto se mantuvo estable y el efecto de escala redujo la tasa de gastos. En 2021, el margen bruto total de la empresa fue del 3,26%, una disminución de 0,19 PCT. La tasa general de gastos de la empresa en 2021 fue del 0,81%, con una disminución de 0,12 PCT en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado. La tasa de gastos de venta fue del 0,46%, lo que representa una disminución de 0,04 PCT. La tasa de gastos de gestión fue del 0,18%, lo que representa una disminución de 0,08 PCT; La tasa de gastos financieros fue de - 0,01%, una disminución de 0,01 PCT, principalmente debido al aumento de los ingresos por concepto de intereses de la empresa durante el período que abarca el informe. La empresa siguió aumentando los esfuerzos de I + D, los gastos de I + D en 2021 ascendieron a 67 millones de yuan, un aumento del 128,10%, lo que representa un 0,18% de los ingresos, en comparación con el mismo período del a ño pasado, un aumento de 0,01 PCT, se espera que la empresa aumente la inversión en I + D en sistemas de plataformas y servicios digitales.
Muchas plataformas en el futuro tienen un amplio espacio de crecimiento, las fábricas en la nube nutren la ecología de la cadena industrial. Mirando hacia el futuro, la empresa implementa la estrategia de desarrollo de múltiples pistas, tanto la copia horizontal como la extensión vertical, hasta 7 - 8 pistas clave en la actualidad, la incubación también se lleva a cabo de manera ordenada, muchas plataformas pueden alcanzar la escala del mercado para mejorar constantemente. Al mismo tiempo, la penetración del mercado de productos básicos de duoduoduo es baja y el espacio de mejora a largo plazo es amplio. Según el informe anual, la penetración del mercado global de Duoduo e - Commerce en 2021 es del 1,02%, aumentando 0,55 PCT año tras año, de los cuales la penetración de Duo tu es La más alta, alcanzando el 2,09%, aumentando 1,02 PCT año tras año, y la tendencia de crecimiento se ha hecho. Guolianyun es una importante plataforma de apoyo empresarial y exportación de tecnología de la empresa, que permite la transformación digital de las pequeñas y medianas empresas. Se espera que sea un impulso importante para el crecimiento a largo plazo de la empresa a través de la vinculación profunda de la cadena de suministro, la apertura de barreras de datos en todos Los enlaces y la construcción de la ecología colaborativa de Internet industrial.
Mantenga la calificación de compra. Prevemos que los ingresos totales de explotación de la empresa en 2022 - 2024 serán de 669,30 / 110353 / 165455 millones de yuan, y el beneficio neto de la empresa matriz será de 9,52 / 15,05 / 2.202 millones de yuan. Mantenga la calificación de compra.
Consejos de riesgo: la prosperidad de la industria en la Plataforma duoduoduo está disminuyendo, la tasa bruta de interés está disminuyendo más de lo esperado, la fábrica de nubes cae por debajo de lo esperado
