Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) ( Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) )
Event: The Company revealed 2021 Annual Report, the Annual Revenue achieved 3571 million Yuan, 27.18 per cent increase; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 505 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual del 39,18%; La tasa de crecimiento interanual de los beneficios netos no atribuibles fue del 33,35%. 2021q4 registró ingresos de 1.429 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual del 47,23%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 244 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual del 35,59%.
Aumentar el presupuesto de los clientes de marca, profundizar en el presupuesto de los clientes de stock, mejorar continuamente la rentabilidad. En 2021, la estructura empresarial de la empresa es el marketing digital (89,9%), el Servicio de eventos de escena (5,2%) y el marketing de medios del Campus (0,8%). Entre ellos, los ingresos del negocio de Marketing Digital siguen creciendo rápidamente, con una tasa de crecimiento interanual de 58,17%, 82,89% y 25,06%, respectivamente, en los últimos tres años. Las principales razones para mantener un crecimiento relativamente rápido en 2021 son: 1) abrir nuevos clientes, añadir clientes de consumo rápido como Yibao, Snowflake, etc., clientes de cabeza médica como Big Boy Biology, Centro de gestión de lotería deportiva de la administración estatal de deportes, clientes financieros de cabeza como Dongfeng honda, Faw Toyota, etc. Garantizar la viscosidad de los clientes, profundizar en los productos de consumo originales, las telecomunicaciones, las finanzas, el presupuesto de los clientes principales de la industria automotriz, garantizar el crecimiento continuo del rendimiento. La relación estable con el cliente y la fuerte capacidad de integración de marketing hacen que la empresa tenga la rentabilidad de la industria líder. La tasa bruta de beneficio y la tasa neta de beneficio en 2021 fueron 21,15% y 14,14%, respectivamente, aumentando 1,66 PCT y 1,22 PCT respectivamente.
La nueva ronda de planes de incentivos de capital para mejorar las condiciones de rendimiento, lo que demuestra la confianza en el crecimiento a largo plazo. En 2020, la empresa puso en marcha por primera vez el plan de incentivos limitados a las acciones, dirigido a 2 personas (Director, Director General Adjunto Wang Chuan y Director de Operaciones de la línea de productos y eficiencia Li Keke), el número de acciones es de 420000 acciones y 191100 acciones, respectivamente, las condiciones de Rendimiento para 2020 – 2022, el beneficio neto no es inferior a 350 millones de yuan, 500 millones de yuan y 700 millones de yuan, respectivamente. En 2022, la empresa lanzó una nueva ronda de planes de incentivos de acciones restringidos, que se ampliaron a 52 personas, incluyendo directores, gerentes de alto nivel, gerentes de nivel medio y columna vertebral de negocios, con un total de 469400 acciones. El beneficio neto de 2022 – 2024 no fue inferior a 730 millones de yuan, 1.000 millones de yuan y 1.300 millones de yuan, respectivamente. En 2021, la empresa ha alcanzado las condiciones de rendimiento, esta vez aumentó de nuevo los objetivos de rendimiento para los próximos tres años, lo que demuestra la importancia de la empresa a los talentos sobresalientes y la confianza en el crecimiento del rendimiento a largo plazo.
Se espera que los servicios metacósmicos como el hombre virtual y nft contribuyan al segundo punto de crecimiento en el futuro. Nft (es decir, confiar en la tecnología de la cadena de bloques para confirmar los derechos digitales y las transacciones). En enero de 2022, la empresa anunció la cooperación con el Centro de cultura del Norte para construir una plataforma de comercio de activos digitales, que puede hacer pleno uso de sus ventajas de fondo de capital nacional y su credibilidad pública y posición de liderazgo en el comercio de derechos de propiedad cultural de la capital nacional. Como el único operador de construcción de la Plataforma, se espera que la Plataforma se ponga en marcha rápidamente. Virtual Human, en enero de 2022, la Empresa dijo que estaba trabajando con la principal empresa de tecnología virtual Human a de China, mofa Technology, para crear sus propios activos humanos virtuales, pero también con los clientes para explorar activamente la escena de aterrizaje de la aplicación Virtual Human a. En el futuro, la empresa combinará el tono de la marca del cliente, la estrategia de la marca, las características de la marca, etc. para personalizar el producto humano virtual para el cliente. En la actualidad, la empresa ha acumulado profundos recursos de marketing en bienes de consumo, automóviles, comunicaciones, finanzas y otras industrias importantes de la economía nacional, y se espera que el futuro negocio de la persona virtual traiga un aumento optimista.
Propuesta de inversión y previsión de beneficios: fundada en 2003, la empresa se centró inicialmente en el negocio de marketing de medios del campus, y acumuló los principales recursos y la capacidad de servicio de marketing integrado de China Mobile y China Telecom Corporation Limited(601728) ; En 2014, exploró la transformación del marketing en Internet, formó una red de recursos de medios que cubría Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) A lo largo de los años, la empresa se ha basado en la capacidad de servicio de marketing líder en la industria, ha acumulado recursos estables y profundos de los clientes, para ayudar a un crecimiento constante del rendimiento. Se prevé que los ingresos de la empresa en 2022 / 2023 / 2024 sean de 4.964 millones de yuan / 6.800 millones de yuan / 8.636 millones de yuan, respectivamente, y que los beneficios netos de la empresa matriz sean de 738 millones de yuan / 1.014 millones de yuan / 1.320 millones de yuan, respectivamente, con EPS de 10,60 Yuan / 14,55 Yuan / 18,94 Yuan, respectivamente, y PE de 16,13 veces / 11,75 veces / 9,02 veces. Tomando 2022 como punto de referencia para dar a la empresa 18 – 20 veces PE, el rango de precios correspondiente 190,80 Yuan – 212,00 Yuan. Cobertura inicial, dando una calificación de “recomendación cuidadosa”.
Sugerencia de riesgo: la supervisión de la política se hace más estricta; Aumento de la competencia en el mercado; Los anunciantes lanzan menos de lo esperado.
