Keboda Technology Co.Ltd(603786) ( Keboda Technology Co.Ltd(603786) )
Anuncio de la empresa: la empresa emitió el plan de incentivos de acciones restringidas 2022 (proyecto), el número de acciones restringidas que se concederán es de 4 millones de acciones, que representa aproximadamente el 1,00% del capital social total de la empresa en el momento del anuncio del proyecto de plan de incentivos, el precio de ejercicio Es de 24,6 Yuan / acción. Esta subvención es una subvención única sin derechos reservados.
Los incentivos de capital vinculan la columna vertebral del núcleo para el desarrollo a largo plazo de la empresa. El plan de incentivos incluye 463 personas, entre ellas 2 administradores superiores, 461 administradores de nivel medio, personal técnico básico y personal operacional básico. El índice de evaluación a nivel de empresa incluye la tasa de crecimiento de los ingresos y la tasa de crecimiento de la tasa neta de interés, en la que la tasa de crecimiento de los ingresos representa el 80% del coeficiente de evaluación y la tasa de crecimiento de la tasa neta de interés representa el 20% del coeficiente de Evaluación. Desde el punto de vista de los indicadores de rendimiento, tomando los ingresos y los beneficios netos en 2021 como base de rendimiento, la tasa de crecimiento de los ingresos en 2022 – 2024 no será inferior al 15% / 32% / 52%, y la tasa de crecimiento de los beneficios netos no será inferior al 10% / 21% / 33%. El costo total estimado de la amortización de las acciones restringidas concedidas en virtud del plan de incentivos es de 70,8 millones de yuan, de los cuales 27.533,3 millones de yuan / 27.140000 Yuan / 12.980000 Yuan / 3.146,7 millones de yuan se amortizarán entre 2022 y 2025, respectivamente. Se espera que el plan de incentivos de capital mejore el mecanismo de incentivos y restricciones a largo plazo de la empresa, movilice plenamente el entusiasmo y la creatividad del personal directivo superior y del personal técnico y empresarial básico, mejore eficazmente la cohesión del equipo básico y la competitividad básica de la empresa, combine los intereses de los accionistas, La empresa y el equipo básico y allane el camino para el desarrollo estable a largo plazo de la empresa.
Grifo de control de automóviles, para crear una matriz de productos de control de vehículos. La empresa es un proveedor líder mundial de controladores de automóviles, centrado en la tecnología de control electrónico, con el control de la lámpara como características, cubriendo el control del motor, la gestión de la energía, los aparatos eléctricos de automoción y los campos electrónicos, más de 100 variedades de productos. Con el desarrollo de la tecnología de electrificación, inteligencia y conexión en red de automóviles, la riqueza funcional de los vehículos tradicionales de gama media y alta y los vehículos de nueva energía aumenta continuamente, el número de vehículos individuales y el diseño del sistema de controladores de automóviles se vuelven más complejos, y el valor del producto aumenta continuamente. Tomando como ejemplo el control de la luz, la permeabilidad del LED aumenta continuamente y la configuración de la lámpara de atmósfera aumenta, lo que aumenta el valor de control de la lámpara. Esperamos que los productos de control de la luz, incluyendo el controlador de la fuente de luz principal, el controlador de la fuente de luz auxiliar, el controlador de la luz trasera y el controlador de la luz ambiente, el valor total de la bicicleta en 500 – 1000 Yuan, el espacio de mercado del controlador de la luz casi 100 mil millones de yuan. Además del control de la luz, la empresa en el nuevo desarrollo de negocios progresa sin problemas, ha lanzado el control del motor + electrónica de vehículos + controlador de dominio y otros nuevos productos, el valor de un solo coche para mejorar aún más. La empresa se centra en la Subdivisión de un solo campo, la mejora de la tecnología profesional, la mejora de la calidad del servicio, se espera que se convierta en un controlador de vehículos con competitividad mundial líder.
Establecer una filial británica para acelerar la introducción de nuevos clientes. La empresa tiene la intención de utilizar sus propios fondos de 5.000 libras esterlinas para establecer una filial de propiedad total del Reino Unido, con el fin de promover la Plataforma Global de Jaguar Land Rover USB y otros proyectos de seguimiento sin problemas, y hacer un buen trabajo en los servicios de apoyo a las ventas. Al mismo tiempo, para Jaguar Land Rover, Bentley, Rolls – Royce y otros nuevos proyectos de plataforma de clientes, para garantizar el desarrollo a largo plazo del negocio de electrónica automotriz de la empresa. Los clientes de la empresa cubren Volkswagen, Audi, Porsche, Mercedes – Benz, BMW, Ford, Renault, Nissan, Cummins, etc., es el principal proveedor de productos de control de lámparas Volkswagen, la cuota de mercado del Grupo Volkswagen sigue aumentando. Los tres principales clientes de la empresa son el sistema Volkswagen, que representó el 74% de los ingresos de la empresa en el primer semestre de 2019. Al mismo tiempo, la empresa promueve la estrategia de mercado de clientes globales, se ha expandido sucesivamente a Mercedes – Benz, BMW, GM, Ford, Renault, Nissan, PSA y otros clientes mundialmente famosos, la luz trasera de BMW, los faros de Renault, los faros de Ford también entrarán en la producción en masa, El crecimiento del rendimiento de la empresa traerá un efecto positivo. Los clientes japoneses desarrollan el punto fijo del controlador de faros infinidi, obtienen el punto fijo del controlador de fuente de luz auxiliar Suzuki, etc., y desarrollan activamente los productos maduros existentes a nuevos clientes.
Sugerencias de inversión: la empresa es líder mundial en controladores de vehículos, la penetración del sistema en el mercado de masas sigue aumentando, nuevos clientes siguen rompiendo, productos de control de lámparas a otros productos de sistemas de control se extienden. Con el alivio de la escasez de chips de automóviles, la situación epidémica se controla gradualmente, la producción de automóviles se reanuda, se espera que el rendimiento entre en un período de alto crecimiento. Teniendo en cuenta el impacto de la situación epidémica y la guerra ruso – ucraniana en la cadena industrial, ajustamos las previsiones de beneficios y estimamos que el beneficio neto de la empresa para 2021 – 2023 será de 422 millones de yuan / 646 millones de yuan / 905 millones de yuan, respectivamente (previsión original: 422 millones de yuan / 753 millones de yuan / 1.019 millones de yuan), y el EPS correspondiente será de 1,05 Yuan / 1,61 Yuan / 2,26 Yuan, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: los nuevos clientes explotan menos de lo esperado; La introducción de nuevos productos es inferior al riesgo esperado; El riesgo de que las ventas mundiales de automóviles sean inferiores a las expectativas; Riesgo de disminución del margen bruto debido al aumento de los precios de las materias primas
