Venustech Group Inc(002439) ( Venustech Group Inc(002439) )
Eventos de inversión: la empresa publicó el informe anual 2021: los ingresos de explotación en 2021 ascendieron a 4.386 millones de yuan, un aumento del 20,27% año tras año; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 862 millones de yuan, un aumento del 7,15% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz aumentó alrededor del 14% con respecto al año anterior, excluyendo los gastos de pago de acciones y el efecto de la reducción de la seguridad social en el mismo período del año pasado. El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 764 millones de yuan, un aumento del 8,74% con respecto al año anterior.
La empresa entró en el primer año de la seguridad de los datos 3.0, el desarrollo de alta calidad y el Centro de Operaciones de Seguridad. En 2021, los ingresos anuales de explotación de la empresa ascendieron a 4.386 millones de yuan, un aumento del 20,27% con respecto al mismo período del año anterior, y el crecimiento de los ingresos se aceleró. Las principales razones del crecimiento del rendimiento son Venustech Group Inc(002439) \ La empresa organiza activamente nuevos negocios estratégicos, establece la Sede de Seguridad de datos en Hangzhou, y publica el marco técnico de oasis de datos. Propone la ruta evolutiva de la seguridad de los datos de 1.0 a 2.0 a la seguridad de la agregación de datos y 3.0 a la seguridad de la circulación de datos. A finales de 2021, Venustech Group Inc(002439) \ En términos detallados, los ingresos de explotación del negocio de Seguridad de datos de la empresa en 2021 ascendieron a 912 millones de yuan, un aumento del 52% con respecto al mismo período del año anterior; En 2021, la empresa obtuvo 1.554 millones de yuan de ingresos de explotación en los sectores de la seguridad de los datos 2.0 y 3.0, el Centro de Operaciones de Seguridad, la seguridad industrial de Internet y la seguridad de la nube, lo que representa un aumento del 48% con respecto al mismo per íodo del año anterior. Al mismo tiempo, la empresa continúa promoviendo nuevos productos, EDR, detección de flujo completo, defensa contra el engaño, productos xinchuang, gestión de la superficie de ataque y otros nuevos productos de pista de carreras, los ingresos de explotación han alcanzado un crecimiento superior al 300%. El Grupo de recursos en la nube, la conciencia de la situación, la máquina integrada de análisis de amenazas, el alcance de la seguridad de la red y otros productos también lograron un mayor crecimiento.
La estrategia de la empresa es fuerte, la tasa bruta de interés se recupera, el nivel de beneficio mantiene el liderazgo de la industria. En 2021, el margen bruto de la empresa fue del 65,99%, un aumento de casi 2,1 PCT. 2021 es un a ño de fuerte inversión estratégica de la empresa, la distribución vigorosa de nuevos negocios, R & D y los costos de marketing aumentaron un 35,38% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, el crecimiento del personal aumentó un 22,41% en comparación con el mismo per íodo del año pasado. Desde el punto de vista de los detalles, la investigación y el desarrollo se centran en el negocio de alto crecimiento, el negocio innovador y los nuevos productos de pista en el negocio maduro, y la inversión de marketing se centra en la estrategia del Centro de Operaciones de Seguridad. La empresa optimiza continuamente la estructura de negocio y el mecanismo de gestión antes, durante y después del mercado, profundiza la comprensión de las necesidades de los clientes de la industria a través del “sistema legionario”, y profundiza en el mercado vertical de la industria. Además, los pagos basados en acciones generados por el plan de accionariado de empleados de la empresa en 2021 y el alivio de la seguridad social en 2020 ascendieron a 147 millones de yuan, y el aumento del beneficio neto de la empresa matriz aumentó alrededor del 14% durante el período de referencia, excluyendo los dos factores de influencia anteriores. Las empresas en el lado de los beneficios soportan una mayor presión, mientras que el nivel de beneficios sigue siendo líder en la industria.
La demanda de la industria de la seguridad de la red es fuerte, las principales empresas siguen rompiéndose a sí mismas, el rendimiento será estable y un crecimiento saludable. 2022 es el año en que la política de Seguridad de las redes de China ha seguido aplicándose, y con la aplicación de la Ley de Seguridad de los datos de la República Popular China, el plan de acción trienal para el desarrollo de la industria de la seguridad de las redes de alta calidad (2021 – 2023) (proyecto de dictamen), el Reglamento sobre la protección de la seguridad de la infraestructura de información clave y la Ley de protección de la información personal de la República Popular China, se ha completado básicamente el sistema de leyes y reglamentos de Seguridad de las redes. Promover el aumento continuo de la inversión en seguridad. El nuevo escenario de aplicación de la transformación digital amplía el alcance de la seguridad de la red y el espacio de mercado. Con el aumento de la inversión nacional en la construcción de nuevas infraestructuras, como el proyecto “East number West computing”, Internet industrial 5G +, la cadena de suministro industrial, el comercio de datos y la red marginal, la seguridad de la Red ha entrado en la era de la seguridad digital. La seguridad tradicional de la empresa es profunda, al mismo tiempo, la disposición activa de la nueva pista y el rápido desarrollo, la ventaja competitiva básica es obvia, se espera que la escala de ingresos para lograr un crecimiento sostenido, estable y saludable.
Sugerencia de inversión: Venustech Group Inc(002439) La empresa seguirá aumentando selectivamente la inversión en I + D en 2022. El negocio de seguridad tradicional de la empresa es estable, el espacio de crecimiento del negocio emergente es amplio, con la madurez del “sistema de legiones” y el “Plan de alcaldes” aterrizaje continuo, la empresa seguirá creciendo estable y saludable. Teniendo en cuenta el impacto de la situación epidémica en las materias primas y la industria en su conjunto, reducir las expectativas de crecimiento de los ingresos de la empresa, se prevé que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 asciendan a 54,6, 67,86 y 8.332 millones de yuan (58,88 y 7.395 millones de yuan en 22 – 23 años antes del ajuste), un aumento del 24%, 24% y 23% año tras año; Los beneficios netos de la empresa matriz ascendieron a 10,29, 12,84 y 1.593 millones de yuan (13,41 y 1.718 millones de yuan en los 22 a 23 años anteriores al ajuste), un aumento del 19%, el 25% y el 24% año tras año. Al mismo tiempo, esperamos que la tasa de tres honorarios se reduzca en comparación con 2021. La EPS de la empresa 2022 / 2023 / 2024 fue de 1,10 / 1,38 / 1,71 yuan respectivamente (la previsión original de 22 – 23 años fue de 1,44 Yuan / 1,84 Yuan), dando la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: el desarrollo empresarial no está a la altura de las expectativas, el impacto de la epidemia, la intensificación de la competencia en la industria de la seguridad de la información
