Iflytek Co.Ltd(002230) ( Iflytek Co.Ltd(002230) )
La empresa reveló 2021, 2022 q1 situación de funcionamiento. Los ingresos de 2021 fueron de 18.314 millones de yuan (+ 40,61%), el beneficio neto atribuible a la madre fue de 1.556 millones de yuan (+ 14,13%) y el beneficio neto retenido fue de 979 millones de yuan (+ 27,54%). 2022 q1 Company achieved Income 3506 million Yuan (+ 40.18%), returned to the parent net profit 110 million Yuan (- 21.34%), deducted non – net profit 145 million Yuan (+ 36.71%), maintained Buy ratings.
Puntos clave para apoyar la calificación
El “negocio de la base” se ha ampliado continuamente y los ingresos anuales han aumentado rápidamente. En 2021, la escala de aplicación de aterrizaje de la empresa “servicios de base” se amplió continuamente, representando más del 50% de los ingresos totales. Al 31 de diciembre de 2021, el número de desarrolladores convergentes de la plataforma abierta de IFC era de 2,93 millones y el número de aplicaciones de la plataforma era de más de 1,37 millones. La rápida expansión del “negocio de la base” impulsó el rápido crecimiento del rendimiento general de la empresa, y los ingresos de la empresa superaron los 18.300 millones de yuan (+ 40,61%).
Aumento de la inversión estratégica, aumento constante de los beneficios. En 2021, la empresa siguió aumentando la inversión en I + D, los gastos de I + D conexos ascendieron a 2.839 millones de yuan (+ 28,43%), los gastos de venta ascendieron a 2.686 millones de yuan (+ 28,9%), aumentando la reserva de personal de 3.301 personas. Con el aumento de la inversión estratégica, el beneficio neto de la empresa alcanzó los 1.556 millones de yuan (+ 14,13%) y el beneficio no neto deducido alcanzó los 979 millones de yuan (+ 27,54%), logrando un rápido crecimiento.
Q1 el crecimiento de los ingresos no disminuye, la tendencia de deducción de los beneficios no netos es buena. 2022 q1, los ingresos de la empresa mantuvieron un rápido crecimiento, el beneficio neto de la empresa matriz disminuyó un 21,34% año tras año, principalmente debido a Cambricon Technologies Corporation Limited(688256) , Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) \ \ \ \ y otros cambios
Valoración
Se prevé que el beneficio neto de 2021 – 2023 sea de 15,56, 18,58 y 2.297 millones de yuan, EPS de 0,67, 0,80 y 0,99 Yuan (4% ~ 23% de reducción, teniendo en cuenta el aumento de la inversión y las pérdidas y ganancias no recurrentes), y PE de 64x, 53x y 43x, manteniendo la calificación de compra.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
La tasa de crecimiento del “negocio de la base” no es la esperada; La investigación y el desarrollo tecnológicos no están a la altura de las expectativas; El control de costos no es lo que se esperaba.
