Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) ( Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) )
Resumen de las inversiones
Eventos
El 8 de abril, la empresa publicó el informe anual 2021, 2021, los ingresos anuales de explotación de la empresa 14.573 millones de yuan, un aumento del 51,12%; El beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 4.234 millones de yuan, lo que representa un aumento del 133,38% año tras año.
Principales puntos de vista
Los beneficios de 21 años se multiplican, el rendimiento de q4 está bajo presión. El alto aumento del rendimiento anual de la empresa se debió principalmente a la contribución de los tres primeros trimestres. Los ingresos de explotación de la empresa en los tres primeros trimestres ascendieron a 10.766 millones de yuan, un aumento del 64,24% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 3.658 millones de yuan, un aumento del 200,85% con respecto al año anterior. Q4 afectados por la disminución de la demanda de bienes raíces y el aumento de los costos de las materias primas, los ingresos de explotación de un trimestre ascendieron a 3.807 millones de yuan, un aumento del 23,26% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la madre ascendió a 575 millones de yuan, una disminución del 3,79% con respecto al año anterior.
El crecimiento del vidrio flotado es constante, el rendimiento del vidrio de construcción de ahorro de energía aumenta considerablemente. Durante el período que abarca el informe, los ingresos de explotación de la empresa de vidrio flotado ascendieron a 12.419 millones de yuan, lo que representa un aumento del 47,36% con respecto al año anterior; Los ingresos de explotación del vidrio de construcción de ahorro de energía ascendieron a 2.032 millones de yuan, un aumento del 83,16% año tras año. La producción de vidrio flotado alcanzó los 119,17 millones de cajas pesadas, un aumento del 2,07% con respecto al a ño anterior, y la producción de vidrio de construcción de ahorro de energía alcanzó los 33,35 millones de metros cuadrados, un aumento del 49,37% con respecto al año anterior.
Acelerar la distribución del vidrio fotovoltaico, se espera que aumente la contribución al rendimiento. Con el aumento general de la permeabilidad del vidrio dual, la demanda de vidrio fotovoltaico sigue aumentando. La empresa está promoviendo ordenadamente Chenzhou PV, Ningbo PV, Zhangzhou PV y otros proyectos de nuevos materiales fotovoltaicos, as í como 1200t / D línea de producción de vidrio fotovoltaico, se espera que la capacidad de producción de vidrio fotovoltaico aumente considerablemente.
Propuestas de inversión
En el marco de la estrategia de desarrollo de “un cuerpo y dos alas”, la empresa acelerará el ritmo de desarrollo del vidrio flotado de alta calidad al vidrio fotovoltaico, el vidrio electrónico, el vidrio medicinal y otros campos, a largo plazo, los beneficios de la empresa destacan. Esperamos que los ingresos de explotación de la empresa 2022 – 2024 sean 161,79, 201,17 y 256,25 millones de yuan, respectivamente, y que el beneficio neto de la empresa matriz sea de 43,15, 47,78 y 5.686 millones de yuan, lo que corresponde al precio de las acciones el 11 de abril. PE es de 8 x, 7 X y 6 X, respectivamente, para mantener la calificación de “aumento de acciones”.
Indicación del riesgo
El costo de las materias primas aumenta considerablemente el riesgo; El desarrollo de nuevos productos no está a la altura de las expectativas; La capacidad de producción fue inferior a lo previsto.
