Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) ( Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) )
Resumen del desempeño
El 11 de abril, la empresa publicó el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022, los ingresos de explotación 2021 alcanzaron 6.922 millones de yuan, un aumento del 41,7% con respecto al a ño anterior, el beneficio neto atribuible a la madre de 1.307 millones de yuan, un aumento del 295,1% con respecto al año anterior, dentro del alcance de la previsión del rendimiento, en consonancia con las expectativas. Los ingresos de explotación del primer trimestre de 2022 ascendieron a 1.782 millones de yuan, un aumento del 21,2% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la madre ascendió a 145 millones de yuan, una disminución del 59,2% con respecto al año anterior.
Análisis de la gestión
Los altos precios de las materias primas afectaron a los beneficios de q1: el margen bruto de 2021 fue del 34,3%, en comparación con + 14,1 PCT, que se benefició principalmente del aumento de los precios del vidrio flotado y la soda. 2022q1 debido a los altos precios de las materias primas y el combustible, los precios del vidrio flotado superpuesto disminuyeron, el margen bruto se redujo al 16,2%, en comparación con – 13,9 PCT.
Malay Production Support International Film component Enterprises, not affected by the Anti – elusion Investigation in the United States: The film PV module Packaging Glass produced by the company using Floating process, has now been able to produce Film Module ultra – White TCO Coated Glass capacity. El 22 de enero, la línea de producción de vidrio de panel trasero de 500 t / D de módulos de película fina de Malasia se incendió oficialmente, principalmente para los fabricantes de módulos fotovoltaicos de película fina de renombre internacional, no se ve afectada por la investigación anti – elusión fotovoltaica de los Estados Unidos, se espera que la línea de producción de vidrio de panel de módulos de película fina se ponga en funcionamiento en 2022.
La línea de producción de vidrio laminado fotovoltaico Ningxia 600t / D fue iniciada oficialmente en 2021q4. De acuerdo con el Acuerdo de cooperación firmado anteriormente con Longji, los productos de 2022q1 entraron en la fase de suministro formal. Al mismo tiempo, la empresa continúa promoviendo el plan de expansión de la producción en el campo del vidrio fotovoltaico, de acuerdo con la información del sitio web oficial del Ministerio de Industria y tecnología de la información de Ningxia, la empresa planea poner en funcionamiento otras 2 líneas de producción de vidrio laminado fotovoltaico de 1200t / D en mayo de 2023, ha completado el proceso de audiencia en la actualidad, la producción de horno de 1000 toneladas se espera que aumente la eficiencia de la producción y el rendimiento en 2023 – 2024.
El plan de recompra de acciones propuesto se utiliza para el incentivo de acciones, lo que demuestra la confianza de la gestión: la empresa también publica el plan de recompra de acciones 2022, la cantidad total de recompra de acciones propuesta es de 1 ~ 150 millones de yuan, el precio no es superior a 12 Yuan / acción, El número correspondiente de acciones es de 833 – 12,5 millones de acciones, lo que representa el 0,58% – 0,87% del capital total. El plan de recompra de acciones de los empleados o el incentivo de acciones se utilizan para implementar el plan de acciones de los empleados, lo que refleja la confianza de
Ajuste de los beneficios y sugerencias de inversión
Debido a que el aumento de los precios de las materias primas superó las expectativas anteriores, de acuerdo con nuestro último juicio sobre la producción y el volumen de ventas de los productos de la empresa, el margen bruto, el ajuste 2022 – 2023e el beneficio neto anual a 16 (- 20%) y 19 (- 20%) millones de yuan, respectivamente, se espera que el beneficio neto de la empresa 2024 sea de 2.300 millones de yuan, correspondiente a EPS 1,12, 1,34, 1,63 Yuan, respectivamente, mantener el precio objetivo de 17 Yuan, correspondiente a 15 veces 2022pe, mantener la calificación de “comprar”.
Los riesgos sugieren que la situación epidémica empeora más de lo esperado, la demanda aguas abajo es inferior a lo esperado, el aumento de los precios de las materias primas es superior a lo esperado, el rendimiento de los precios de los productos es inferior a lo esperado.
