Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) ( Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) )
Evento: la empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos anuales 619 millones de yuan, un aumento del 35,65%; El beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 182 millones de yuan, un aumento del 50,89% con respecto al mismo período del año anterior; El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 99 millones de yuan, un aumento del 4,16% con respecto al año anterior; El flujo de caja neto de las actividades operacionales ascendió a 187 millones de yuan, lo que representa un aumento del 24,44% con respecto al a ño anterior.
2d y 3dcad se desarrollan bien en el campo de la aplicación de la innovación de la Carta, el rendimiento del producto CAX se optimiza continuamente: 1) el producto 2dcad, la ventaja de rendimiento del producto zwcad se optimiza aún más, el alcance de adaptación del producto zwcadlinux al sistema operativo de la innovación de la Carta y el hardware se amplía, la capacidad de desarrollo secundario se mejora; Se logra la compatibilidad del formato de los principales formatos mecánicos en China y en el extranjero, se admite la migración sin fisuras de los dibujos mecánicos diseñados por otros programas informáticos a la máquina Zhongwang, y se mejora la facilidad de uso del software mecánico. Los productos 3dcad amplían aún más las ventajas de los productos de alta precisión y alta eficiencia de zw3d en situaciones de aplicación complejas, participan activamente en el trabajo de creación de cartas, y liberan la primera plataforma de diseño 3D de software y hardware doméstico zw3dlinux pro. Con el desarrollo ulterior de los productos cae y zwsim, la capacidad de los productos cae alcanza gradualmente el nivel comercial disponible. La empresa siguió invirtiendo en I + D para mejorar la tecnología de los productos, y los gastos de I + D aumentaron un 34,23% en 2021.
El plan de incentivos de capital muestra la confianza de la empresa en el desarrollo: en septiembre de 2021, la empresa puso en marcha el plan de incentivos de capital y otorgó por primera vez 572800 acciones restringidas a 375 personas, incluidos técnicos básicos y empleados clave, con un precio de adjudicación de 420 Yuan / acción. El objetivo de la evaluación del desempeño es que la tasa de crecimiento de los ingresos de 22 a 23 a ños sea del 82,25% y el 146,04% (sobre la base de los ingresos de explotación de la empresa en 2020). En abril de 2022, la empresa publicó un anuncio en el que se proponía recomprar las acciones de la empresa por no más de 350 yuan / Acción (incluida) para su uso en el plan de acciones de los empleados o en el incentivo de las acciones. El plan de incentivos de capital muestra la confianza de la dirección en las perspectivas de desarrollo futuro de la empresa y ayuda a movilizar plenamente el entusiasmo del personal técnico básico y el personal clave de la empresa.
Con la implementación del “14º plan quinquenal” y la sustitución de los programas informáticos industriales auténticos superpuestos por los nacionales, se espera que la industria de programas informáticos industriales dé la bienvenida al ciclo económico: en noviembre de 2021, el “14º plan quinquenal” del Ministerio de Industria y tecnología de la información fue publicado, 31 provincias y ciudades también emitieron informes de trabajo del gobierno local en 2022, varias provincias y ciudades tomarán el software industrial como un área clave. En diciembre de 2021, la Oficina Estatal de derechos de autor publicó el “14º plan quinquenal de derechos de autor”, que incluye explícitamente el software de diseño industrial en el ámbito de la autenticidad del software. Con la intensificación de las fricciones comerciales entre China y los Estados Unidos, la importancia de la localización de las tecnologías básicas se hace cada vez más prominente, y la sustitución de las tecnologías nacionales se convertirá en la tendencia a largo plazo de la industria del software industrial.
Previsión y valoración de los beneficios: teniendo en cuenta que la aplicación a gran escala de 3dcad y cae todavía necesita tiempo, la previsión de ingresos a 22 – 23 años de la empresa se redujo a 842 / 1128 millones de yuan, en comparación con la última previsión – 5,18% / – 5,69%, y la previsión de ingresos a 24 años de aumento fue de 1.502 millones de yuan; El beneficio neto de la empresa de 22 a 23 años se redujo a 221 / 292 millones de yuan, en comparación con la última previsión – 12,65% / – 14,12%, el beneficio neto de 24 años se incrementó a 388 millones de yuan. El EPS correspondiente a 22 – 24 años fue de 3,57 / 4,72 / 6,27 Yuan, y el PE correspondiente fue de 57x / 43x / 33x, respectivamente.
Consejos de riesgo: la expansión de los productos de la empresa no es tan esperada, la política de aterrizaje no es esperada.
