Amoy Diagnostics Co.Ltd(300685) ( Amoy Diagnostics Co.Ltd(300685) )
Evento: la empresa publica el informe anual 2021, el rendimiento básicamente se ajusta a nuestras expectativas. En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 917 millones de yuan, un aumento del 25,90% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 240 millones de yuan, un aumento del 32,86% con respecto al a ño anterior, mientras que el beneficio neto de la empresa matriz fue de 216 millones de yuan, un aumento del 46,54% con respecto al año anterior.
Comentarios:
Con la posición de liderazgo en el diagnóstico estable, el rápido crecimiento de la fuerza de los productos: la empresa se dedica principalmente a la investigación y el desarrollo, la producción y las ventas de productos de diagnóstico molecular de precisión médica para el cáncer, y proporciona los servicios de detección correspondientes, la empresa toma el mercado hospitalario como La pista principal de la empresa, y promueve constantemente la estrategia de internacionalización, implementa constantemente el registro y la admisión de productos en el extranjero. Consolidar aún más la posición líder de Ed en el diagnóstico preciso del cáncer y la influencia de la marca global. En cuanto al negocio de reactivos de detección, la empresa logró ingresos de 699 millones de yuan en 2021, un aumento del 23,83% en comparación con el mismo período del año pasado, y el nuevo kit de detección de metilación génica sdc2 obtuvo el certificado de registro de tres tipos de dispositivos médicos. En cuanto a los servicios de Inspección, la empresa logró unos ingresos de 155 millones de yuan, un aumento del 33,43% con respecto al año anterior; En cuanto a los servicios de investigación clínica farmacéutica, los ingresos ascendieron a 54 millones de yuan, un aumento del 26,97% con respecto al año anterior. El crecimiento de las empresas de varias líneas es estable, los productos maduros aportan fuertes ingresos.
China Channel Advantage is obvious, the International Market Expansion is strong: The Company further improve the sales Channel in the Chinese Market, covering the Direct sales Network of more than 500 hospitals in the Head of China, while equipped with complete Market, Medical, Technical Support Teams, in the Overall Situation of the Epidemic Distribution in China, still achieved 812 million income in 2021, Increasing 30.95 per cent year on Year. En cuanto a los mercados extranjeros, a finales de 2021, la empresa cuenta con más de 50 miembros del equipo de negocios internacionales y BD, filiales de propiedad total en Singapur, Hong Kong y Canadá, y un centro logístico europeo en los Países Bajos. Después de años de acumulación, los productos de la empresa se han establecido En Asia oriental y los mercados de la UE, y se ampliarán aún más a los mercados del sudeste asiático y América del Norte. En el período que abarca el informe, la empresa logró ingresos de 105 millones de yuan, excluidos los ingresos del reactivo de detección covid – 19, los productos de diagnóstico molecular del cáncer aumentaron rápidamente año tras año.
La empresa se centra en el campo del diagnóstico molecular de la medicina de precisión tumoral. La empresa ha desarrollado cuatro tecnologías de PCR, NGs, Fish e IHC, que son necesarias para la medicina de precisión tumoral. Los productos cubren todos los tipos de cáncer. A finales de 2021, la empresa ha desarrollado con éxito y aprobado 24 productos de diagnóstico de acompañamiento tumoral. Recientemente, el reactivo de anticuerpos PD – L1 (método inmunohistoquímico) de la empresa ha sido aprobado por nmpa. Se convirtió en el primer kit de diagnóstico concomitante PD – L1 doméstico aprobado por nmpa en China. Al mismo tiempo, la empresa se centra en la dirección de la innovación de la industria y coopera activamente con las principales empresas farmacéuticas extranjeras de China, como pilfa, AstraZeneca, Johnson & Johnson, Amgen, Eli Lilly y Merck, en el aspecto clínico de los medicamentos originales. En el aspecto de la tecnología de secuenciación, la empresa recientemente invirtió en Ust para diseñar NGs, secuenciación de nanoporos y otros campos. En resumen, la empresa se basará en la acumulación de tecnología y la innovación continua en el diseño, formará barreras básicas para mantener su posición de liderazgo.
Pronóstico de beneficios, valoración y calificación: la empresa es el líder en el diagnóstico de cáncer en China, creando una excelente ventaja de marca y posición de la industria, pero teniendo en cuenta el impacto de la epidemia en el negocio regular de la empresa. Redujimos ligeramente la EPS de 22 a 23 años de la empresa a 1,44 / 1,92 Yuan (la previsión original es de 1,47 / 2,00 Yuan, 2% / 4%, respectivamente), y introdujimos el valor de previsión de 24 años de EPS a 2,56 Yuan, respectivamente, un aumento del 33,0% / 33,2% / 33,7%, el precio actual correspondiente a 22 a 24 años de pe 32 / 24 / 18 veces, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: el desarrollo de productos y la aprobación de riesgos no esperados, la competencia del mercado aumenta el riesgo.
