Sangfor Technologies Inc(300454) ( Sangfor Technologies Inc(300454) )
Eventos:
1. El sitio web oficial de la administración general del tabaco de China publicó un anuncio el 23 de marzo: Digital China Group Co.Ltd(000034)
2. Beijing E-Hualu Information Technology Co.Ltd(300212) \ \ \ \ \
Comentarios:
1. The total amount of the project is about 500 million Yuan, the project provides Edge Computing support for Tobacco “Platform” mainly provides Edge Computing support for the Platform, according to the maximum limit Price of 139586 million yuan per set and the total amount of Purchasing 3875, the total amount of the project is about 500 million Yuan.
2. El anuncio de la oferta ganadora es parcial al marco, y como proveedor de productos, se prevé que la participación de Sangfor Technologies Inc(300454) sea considerable.
Con referencia al anuncio, creemos que el anuncio de licitación es parcial al marco, y la proporción específica depende de la distribución de los proveedores en todas las regiones del país. Teniendo en cuenta que la industria tabacalera ha estado cultivando profundamente durante mucho tiempo, esperamos una participación considerable.
3. Un aumento significativo de 22 a ños, lo que demuestra la importante posición de la empresa en la industria china de la computación en nube
Sobre la base de un total de 500 millones de yuan, suponiendo que la cuota de la empresa sea considerable, creemos que el crecimiento a corto plazo del negocio en la nube será significativo para 2021. A largo plazo, el avance de China Tobacco, un gran cliente, valida aún más la fuerza de los productos de la empresa y destaca la importante posición de la empresa en la industria china de la computación en nube.
4. Disipar las dudas de la industria, la hiperfusión es el componente central de la nube y tiene una amplia gama de necesidades en los grandes clientes
Antes de que el mercado se preocupara por la transición de la hiperfusión a la computación en nube, y se limitara a los clientes pequeños y medianos, esta licitación es más evidente que la hiperfusión es el componente central de la computación en nube, y los grandes clientes tienen una amplia gama de necesidades, especialmente en escenarios marginales.
5. Xaas Transition results in short – term Fluctuation in the report, expected 22 – year income growth 25% +, reiterated Recommendation
Frente a la tendencia de la industria, la empresa busca activamente la transformación de xaas, las medidas más radicales conducen a la volatilidad a corto plazo de los estados financieros, pero creemos que el amanecer de la transformación ha llegado, el dolor a corto plazo del crecimiento de los ingresos en el pasado repunte es un evento de alta probabilidad.
Teniendo en cuenta el impacto de la inversión de transformación sobre las expectativas y el sistema de suscripción de ingresos en los ingresos, y refiriéndose a las previsiones de rendimiento de la empresa, reducimos las previsiones de beneficios y pronosticamos que los ingresos de la empresa en 2021 – 2023 serán de 67,14 / 83,92 / 11.178 millones de yuan, con un beneficio neto de 2,69 / 7,79 / 1.202 millones de yuan. Teniendo en cuenta las fluctuaciones a corto plazo de la empresa, se espera que conduzca a una mejor transición estratégica a largo plazo, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: 1) el crecimiento del negocio de la computación en nube no es tan rápido como se esperaba; Aumento de la competencia en el mercado; La epidemia afecta repetidamente a la entrega de pedidos y a la confirmación de ingresos, etc.
