Linkage Software Co.Ltd(688588) ( Linkage Software Co.Ltd(688588) )
Eventos:
La empresa publicó su informe anual 2021 después de su cierre el 7 de abril de 2022.
Comentarios:
El volumen de negocios aumenta constantemente y el beneficio neto se ve afectado por la fluctuación del tipo de cambio del yen japonés
En 2021, la empresa amplió activamente nuevos clientes, nuevos proyectos, reforzó la innovación tecnológica y de productos, el volumen de negocios aumentó constantemente, los ingresos de explotación ascendieron a 653 millones de yuan, un aumento del 3,58%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 146 millones de yuan, una disminución del 27,28% año tras año. El beneficio neto neto neto de la deducción no devolución fue de 108 millones de yuan, una disminución del 28,81% con respecto al a ño anterior. En 2021, la proporción de ingresos de la empresa a Japón fue del 84,20%. La mayoría de los ingresos de la empresa se calcularon en yenes japoneses, mientras que la mayoría de los costos y gastos correspondientes se pagaron en RMB. En 2021, el tipo de cambio del yen disminuyó considerablemente, lo que afectó a los ingresos de explotación de la empresa, y las pérdidas cambiarias aumentaron considerablemente, lo que dio lugar a una disminución de los beneficios netos. Si se calcula sobre la base del tipo de cambio del yen durante el mismo per íodo del año anterior, los ingresos de explotación de la empresa aumentarán en 52.060600 yuan en 2021 y las pérdidas cambiarias disminuirán en 33.118500 Yuan (deducidas las ganancias de la compra de productos de liquidación a plazo del yen por la empresa).
Prestar atención a la construcción de equipos de I + D y a la formación de talentos, y mejorar continuamente la capacidad de I + D de los productos
La empresa asigna gran importancia a la construcción del equipo de I + D y a la formación de talentos de I + D. En 2021, el costo de I + D fue de 64 millones de yuan, un aumento del 7,10% con respecto al a ño anterior, y la proporción de los ingresos de explotación fue del 9,74%, un aumento del 0,32% con respecto al año anterior. La empresa tiene cuatro patentes de invención y 177 derechos de autor de software, incluyendo “sistema de negociación de derivados financieros”, “sistema de gestión de MOT y su método de implementación”, “un sistema de generación automática de informes de investigación de información” y “un método para construir un histograma 3D basado en flex”. Lexus lmsp Enterprise Development Platform software V1. 0 y Lexus Data Mining and Analysis Service Platform software V1. 0 por el Departamento de Ciencia y tecnología de la provincia de Jiangsu como productos de alta tecnología; El proyecto “sistema MOT para el negocio de corretaje” desarrollado por la empresa fue galardonado con el “cuarto premio de Ciencia y tecnología de futuros de valores”.
Desarrollar activamente nuevos clientes y trabajar simultáneamente con las empresas japonesas y chinas
En 2021, la empresa se esforzó por desarrollar nuevos clientes, incluyendo TdC ソ ぱ ト Co., Ltd., DTS Co., Ltd. ア ク テ ィ ビ ア Co., Ltd., Nomura International Orient Securities Company Limited(600958) Co., Ltd., Standard Chartered Securities (Hong Kong) Co., Ltd. Y Ping An Asset Management Co., Ltd. En el mercado de soluciones de software de aplicación de China, la empresa participa profundamente en el desarrollo de la transformación digital de la industria de valores a través de productos desarrollados independientemente. En 2021, se completó la mejora de la función general del proyecto zhongtai. 1.0 se ha completado y se está avanzando en la construcción de la plataforma 2.0. El sistema de gestión de la interacción con el cliente basado en la cadena de bloques se ha desarrollado en cooperación con las principales empresas de valores y ha sido clasificado por la Oficina Reguladora de valores de Beijing como uno de los primeros 16 proyectos piloto de innovación financiera y tecnológica en el mercado de capitales (Beijing).
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
La empresa se dedica principalmente al desarrollo de software en Japón y a la solución de software de aplicación en China, y gradualmente forma ventajas en tecnología, capacidad de desarrollo de software, talento y recursos de clientes. Se prevé que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 serán de 8,01, 9,75 y 1.173 millones de yuan, el beneficio neto de la empresa matriz será de 2,42, 3,07 y 386 millones de yuan, el EPS será de 0,60, 0,77 y 0,97 Yuan / acción, y el PE correspondiente será de 20,48, 16,10 y 12,82 veces. Desde su inclusión en la lista, la empresa pe opera principalmente entre 30 y 130 veces, teniendo en cuenta el crecimiento de la empresa y los cambios en el nivel de valoración de la industria, a la empresa 202235 veces el objetivo PE, el precio objetivo correspondiente es de 21,00 Yuan. Mantenga la calificación de compra.
Indicación del riesgo
Covid – 19 neumonía recurrente; Riesgo cambiario; El riesgo de depender del mercado japonés; El mercado chino se expandió menos de lo esperado.
