Zhongyin Babi Food Co.Ltd(605338) ( Zhongyin Babi Food Co.Ltd(605338) )
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La empresa publicó el informe anual 2021, que muestra que los ingresos anuales de la empresa ascendieron a 1.375 millones de yuan, un aumento del 41,06%; El beneficio neto de la matriz fue de 314 millones de yuan, un aumento del 78,92% con respecto al año anterior. Se prevé que el beneficio neto deducido sea de 152 millones de yuan, un aumento del 18,01% con respecto al año anterior.
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Aumento constante de los ingresos procedentes de la expansión de las tiendas
Los ingresos trimestrales de la empresa 21q4 ascendieron a 402 millones de yuan, un aumento del 26,02%. El beneficio neto fue de 89 millones de yuan, un aumento del 22,76% con respecto al año anterior. En los últimos 21 años, la empresa ha acelerado el ritmo de expansión de las tiendas, desde la gestión hasta la producción de nuevos productos para aumentar el nivel de beneficios de una sola tienda, estimular el crecimiento sostenible de la fuerza motriz endógena, el aumento de los ingresos externos por cambios en el valor razonable. Endógeno + desbordamiento hace que el beneficio neto anual de la empresa crezca más de lo esperado.
El negocio de la comida para llevar se ha convertido en un nuevo punto de crecimiento, y los ingresos de una sola tienda en el este de China son nuevos y altos
A través de la expansión del negocio de la comida para llevar para proporcionar un aumento en la gestión de la tienda, mientras que la gestión estricta del sistema de precios de la Plataforma y la gestión de datos, la empresa ayudó a aumentar significativamente el volumen de Negocios de la tienda, los ingresos medios de la tienda de franquicias en todo el país llegaron a 324000 Yuan, un aumento del 23,1% en comparación con el a ño anterior, de los cuales los ingresos medios de la tienda en el este de China han registrado un nuevo alto desde 2017.
El negocio de la comida de grupo comenzó a funcionar gradualmente y la fábrica de Nanjing entró en funcionamiento en el año
En los últimos 21 años, con el aumento de la escala de la División de servicios de comidas en grupo, el crecimiento del negocio de comidas en grupo es notable, lo que promueve la tasa de utilización de la capacidad de la fábrica de Shanghái casi saturada. Se espera que la fábrica inteligente de Nanjing libere gradualmente la nueva capacidad En el segundo semestre de los 22 años y resuelva el cuello de botella de la capacidad de producción en el este de China. Antes de la adquisición de la empresa Wuhan “Good Elitist” y “Early appropriate Point” dos marcas también están a punto de lograr este año y aumentar el rendimiento, el efecto de la estrategia de gestión regional es obvio.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
En 2021, la expansión de la tienda de Babi superó ligeramente las expectativas, y los ingresos medios de una sola tienda se invirtieron. En el futuro, los dos carruajes de la tienda de Babi + comida de Grupo impulsarán el crecimiento constante de los ingresos, teniendo en cuenta el impacto negativo del reciente bloqueo de la epidemia de Shanghái En las tiendas de China Oriental, as í como la fluctuación de los ingresos no periódicos, aumentamos los ingresos de 2022 – 2023 a 1684 / 2.105 millones de yuan (valor original: 1640 / 1.947 millones de yuan), un aumento del 22,47% / 24,96%. Aumentar el beneficio neto de 2022 – 2023 a 254 / 310 millones de yuan (el valor original es de 224 / 272 millones de yuan), dar los ingresos de 2024 y la previsión de beneficio neto es de 2.609 millones de yuan, 386 millones de yuan respectivamente, correspondiente EPS es de 1,02 / 1,25 / 1,56 yuan respectivamente, correspondiente al precio actual de las acciones PE es 29 / 24 / 19 veces, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
La expansión de la tienda de franquicias no está a la altura de las expectativas; El bloqueo epidémico causó una disminución de los ingresos de las tiendas; Riesgos como la seguridad alimentaria
