Joyvio Food Co.Ltd(300268) ( Joyvio Food Co.Ltd(300268) )
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La empresa publicó el informe anual 2021: los ingresos de la empresa en 2021 ascendieron a 4.597 millones de yuan, un aumento del 1,6% año tras año; El beneficio neto de la empresa matriz fue de – 289 millones de yuan, una disminución significativa de 424 millones de yuan.
Comentarios:
Las filiales de A.S. redujeron significativamente sus pérdidas y sus gastos financieros.
En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 4.597 millones de yuan, un aumento del 1,6% con respecto al año anterior. Las ventas anuales de las filiales de A.S. ascendieron a 85600 toneladas, una disminución del 15% con respecto al a ño anterior; Los ingresos por ventas ascendieron a 3.169 millones de yuan, un aumento del 2% con respecto al mismo período del año anterior; El beneficio neto fue de 83.193800 Yuan, una disminución significativa de 604 millones de yuan. En 2021, el margen bruto de ventas de la empresa fue del 6,08%, un aumento de 12,32 PCT; La tasa bruta de beneficio anual de A.S. fue del 6,2%, con un crecimiento interanual de 17,1 PCT. La razón principal fue el repunte de los precios del salmón en 2021, con un aumento del 33% en el precio medio de las ventas chilenas a la industria estadounidense de filetes de pescado trimd en 2021. La tasa de gastos durante el período de la empresa fue del 12,82%, con una disminución interanual de 3,56 PCT, de los cuales la tasa de gastos financieros fue del 5,75%, con una disminución interanual de 3,33 PCT.
Diseño activo 3R platos prefabricados, aumentar la exposición de la marca.
La empresa se centra principalmente en el segmento de consumo doméstico de la marca “mamabear”, “jiawo Fresh” y “Glory Bear classmate” y otras marcas, 2021 las ventas de productos de valor añadido aumentaron un 45% año tras año. En 2022, la empresa se centrará en la distribución, la venta al por menor, la restauración, el monopolio, el regalo de cinco canales de ventas. Los precios del salmón en China son altos y crecen rápidamente. Con el desarrollo del mercado chino, se espera que el margen bruto de los productos de la empresa aumente.
Chile 12 SMART Factory in trial Operation, the company will further reduce cost and increase efficiency.
A finales de marzo de 2022, se completó la construcción de dumestre, una nueva planta de procesamiento en el Distrito 12 de la empresa, y entró en la fase de puesta en marcha. La planta es la primera planta de procesamiento inteligente a gran escala en la región, con una capacidad de procesamiento anual de hasta 72.000 toneladas, será la primera planta de sacrificio en el Distrito 12 con un estanque temporal de sobrepresión en tierra, con capacidad de sacrificio y procesamiento profundo, se espera que la empresa reduzca aún más el costo y aumente la eficiencia.
Previsión de beneficios, valoración y calificación.
Se estima que el Ebitda será de 5,73 / 915 / 1.214 millones de yuan en 2022 – 2024, y el EV / Ebitda será de 15,8 X / 9,7 X / 7,0 X, respectivamente. EPS fue de 0,57 / 1,64 / 2,62 Yuan, respectivamente. Refiriéndose al nivel medio de valoración de 23 años de empresas comparables, el precio objetivo se mantuvo en 34,9 yuan y se mantuvo la calificación de “compra”.
Indicación del riesgo
Riesgo de desastres naturales; Riesgo de fluctuación de los tipos de cambio; Riesgos para la seguridad alimentaria
