Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) ( Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) )
Evento: la empresa emitió el anuncio de aumento anticipado q1 en 2022. Se espera que los ingresos de explotación sean de alrededor de 8.474 millones de yuan (+ 71,18% yoy), el beneficio neto atribuible a la madre sea de alrededor de 1.643 millones de yuan (+ 9,54% yoy), el beneficio neto deducido no atribuible a la madre sea de alrededor de 1.714 millones de yuan (+ 106,52% yoy), el beneficio neto ajustado no IFRS atribuible a la madre sea de alrededor de 20,53 Yuan (+ 85,82% yoy), con un fuerte crecimiento y un rendimiento satisfactorio.
Los resultados del q1 superaron las directrices anteriores y el crecimiento se aceleró año tras año. El anuncio anterior de la empresa q1 se espera lograr un crecimiento interanual del 65% – 68%, el anuncio superó las directrices anteriores de aproximadamente 3 – 6 pp. A pesar de las repetidas epidemias en China y de la tensa situación de conflicto internacional, la empresa garantiza la estabilidad de la producción, entrega oportuna de los pedidos y mantiene un fuerte crecimiento. En comparación con los ingresos de 21 años de q1, se espera que el crecimiento de los ingresos de 22q1 aumente en 15,87 PP, y que el crecimiento de los ingresos aumente aún más, lo que se ve afectado principalmente por los pedidos de comercialización de medicamentos de bajo peso molecular covid – 19 y la estrategia de integración de la empresa.
La capacidad de producción se expandió rápidamente y el efecto de escala se hizo evidente. La tasa de crecimiento de los beneficios netos de la empresa 22q1 es inferior a la tasa de crecimiento de los ingresos, principalmente debido a los cambios en el valor razonable y los ingresos de inversión generados por el objeto de inversión de unos – 179 millones de yuan. El beneficio neto neto neto neto neto deducido de la no devolución aumentó alrededor del 106,52% año tras año, lo que refleja un fuerte crecimiento de los beneficios de las principales empresas, principalmente debido a la mejora de la utilización de la capacidad de la empresa y a la aparición de efectos a gran escala. La empresa espera que el gasto de capital fijo de 22 años sea de unos 9.000 a 10.000 millones de yuan, una mayor expansión rápida de la capacidad de producción, impulsará el rápido crecimiento de los ingresos anuales.
Previsión de beneficios, valoración y calificación: la empresa es el líder de cxo de una sola parada, mantiene 22 – 24 a ños de previsión de beneficios netos 82.03 / 107.03 / 133.88 millones de yuan, respectivamente, un aumento anual del 60,9% / 30,5% / 25,1%, una acción correspondiente a 22 – 24 años PE 38 / 29 / 23 veces, mantener la calificación de “comprar”; H acciones correspondientes a 22 – 24 años pe 35 / 27 / 21 veces, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo: riesgo persistente de brotes epidémicos; La inversión en I + D de las empresas farmacéuticas es inferior a lo previsto; La competencia se intensifica.
