Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) ( Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) )
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El 10 de abril, Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) \ Se espera que el beneficio neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto Neto neto neto neto neto Tanto los ingresos como los beneficios aumentaron más de lo esperado.
Un breve comentario
El rendimiento de q1 superó las expectativas y los ingresos y beneficios aumentaron considerablemente. Según el anuncio de aumento anticipado publicado por la empresa en el primer trimestre de 2022, se prevé que los ingresos de la empresa en el primer trimestre de 2022 alcancen los 8.500 millones de yuan, un aumento del 71% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, superando las directrices de crecimiento del 65% al 68% de los ingresos de q1 anunciadas anteriormente, si se excluye el efecto del tipo de cambio, los ingresos aumentarán un 78% en comparación con el año anterior; Se espera que el beneficio neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto Neto neto neto neto neto Se espera que el beneficio neto ajustado de las NIIF no sea de 2.100 millones de yuan, un aumento del 86% con respecto al a ño anterior, y que los ingresos y los beneficios superen las expectativas.
La situación epidémica de Shanghai tiene poco impacto en la producción y la gestión, y mantiene las expectativas originales de alto crecimiento. Al comienzo del desarrollo de la situación epidémica, la empresa puso en marcha por primera vez el “Plan de continuidad de las operaciones”, organizó a los empleados para que cerraran el emplazamiento y prepararan los materiales y el apoyo logístico correspondientes, a fin de garantizar la continuidad de la producción y las operaciones. El personal de aislamiento domiciliario ha programado un descanso, y se espera que el seguimiento reembolse el progreso de la ejecución del pedido para asegurar la entrega del pedido. Además, la empresa coordina activamente la logística a través de diversos canales, en la actualidad el suministro de materias primas y la entrega son normales. Creemos que la reciente situación epidémica de Shanghái tiene poco impacto en la producción y el funcionamiento de la empresa, manteniendo las altas expectativas de crecimiento de la empresa para 2022 y Q2.
La prosperidad de la industria es alta + los pedidos en mano están llenos, el impulso para el desarrollo futuro está lleno. La demanda de innovación de la investigación y el desarrollo de la medicina en el extranjero en China es fuerte, como la empresa líder de la Plataforma de la placa cxo con la competitividad internacional, tiene el modo de negocio único de crdmo integrado, la nueva firma y el pedido en mano está lleno, la certeza de crecimiento es fuerte. Se hace hincapié en el alto potencial de crecimiento a mediano y largo plazo de las pequeñas moléculas cdmo (especialmente los productos farmacéuticos, oligo y Peptide), CRO preclínico y CGT cdmo.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
Esperamos un beneficio neto de 80,19 / 93,41 / 11811 millones de yuan para 2022 – 2024, correspondiente a 39 / 33 / 26 veces PE, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
Covid – 19 risk of Epidemic exacerbation, Understanding Order execution, Overseas Supervision Risk, unban Risk, Core Technician loss Risk, IP protection Risk, Investment Risk, exchange rate fluctuation Risk, Raw Materials Price increase
Riesgos, producción segura y protección del medio ambiente.