Venustech Group Inc(002439) ( Venustech Group Inc(002439) )
Eventos: la empresa publicó el informe anual 2021, 2021 para lograr ingresos de explotación de 4.386 millones de yuan, un aumento del 20,27%; El beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 862 millones de yuan, lo que representa un aumento del 7,15% con respecto al año anterior. El beneficio neto neto de la empresa matriz después de la deducción fue de 764 millones de yuan, un aumento del 8,74% con respecto al año anterior.
Los resultados se ajustaron a las expectativas. En 2021, el margen bruto de la empresa fue del 65,99%, lo que representa un aumento del 2,12% en comparación con el mismo per íodo del año pasado. El tipo de interés neto de las ventas fue del 19,67%, una disminución de 2,58 puntos porcentuales con respecto al mismo período del a ño pasado; La tasa de gastos de venta fue del 25,13%, lo que representa un aumento de 3.311 puntos porcentuales en comparación con el mismo per íodo del año pasado. La tasa de gastos de gestión fue del 4,90%, lo que representa un aumento de 0,47 puntos porcentuales en comparación con el mismo per íodo del año pasado. La tasa de gastos de I + D fue del 19,28%, un aumento del 1,64% con respecto al mismo per íodo del año pasado.
Los servicios de Seguridad de datos son excelentes. Los ingresos de explotación del negocio de Seguridad de datos de la empresa ascendieron a 912 millones de yuan, un aumento del 52% con respecto al mismo período del año pasado, y los ingresos de explotación de la seguridad de datos de 2,0 y 3,0 millones de yuan. Los ingresos de explotación de los productos de Seguridad de la empresa ascendieron a 2.927 millones de yuan, un aumento del 15,47% con respecto al año anterior; Los ingresos de explotación de las operaciones y servicios de Seguridad ascendieron a 1.432 millones de yuan, un 30,95% más que el año anterior.
Muchos productos están en la cima del mercado. En la seguridad de los datos, la auditoría y protección de la seguridad de las bases de datos, la auditoría de la seguridad de las operaciones y el mantenimiento, el cortafuegos industrial, el cortafuegos de aplicaciones web de hardware, la Plataforma de gestión de la seguridad, la puerta de entrada de Seguridad y otros productos, la cuota de mercado de China es la primera, distribuida en la seguridad de los datos, la seguridad de la industria, la seguridad de las aplicaciones y otras líneas de productos.
Sugerencias de inversión: los ingresos de la empresa mantienen una tendencia de rápido crecimiento, los productos de puño mantienen la ventaja. Esperamos que la empresa 2022 – 2024 EPS sea de 1,13 Yuan, 1,35 Yuan, 1,70 Yuan, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Sugerencia de riesgo: la competencia de la industria se intensifica; No se puede lograr la evaluación de los incentivos de capital; La promoción de las grandes empresas no está a la altura de las expectativas.
