Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) ( Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) )
Punto de vista básico
Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) La empresa espera que el beneficio neto de la matriz de 22q1 aumente entre 5.281,55 y 58.575,5 millones de yuan, un aumento interanual del 68,02% al 75,44%; En cuanto a la deducción de los beneficios no netos, se prevé un aumento de 49.308900 yuan a 55.068900 Yuan, con un aumento interanual del 64,36% – 71,88%. De conformidad con las directrices, el beneficio neto de la empresa de 22q1 a la matriz oscila entre 130 y 136 millones de yuan; El beneficio neto de la deducción de honorarios se sitúa entre 126 y 132 millones de yuan, y el beneficio neto de la empresa en el primer trimestre aumentó en 21 q4.
Los beneficios netos aumentaron en el primer trimestre, lo que confirma un crecimiento notable. Incluso si el impacto del Festival de primavera existe en el primer trimestre, la empresa todavía logra mejorar el rendimiento de la cadena. Creemos que el excelente desempeño de la empresa confirma una vez más el excelente crecimiento de la empresa. 22q1, esperamos que las principales empresas: 1) transitarios, el primer trimestre de 2022, el índice scfi promedio 485084, en comparación con el primer trimestre de 21 años 278013 aumento del 74%; Almacenamiento, después del ajuste de la empresa en el segundo semestre de 2021, se espera que la tasa de utilización de la capacidad de almacenamiento de la empresa sea alta en la actualidad; Distribución de productos químicos: SKU y fuentes de suministro, desde principios de 2022, la empresa ha introducido nuevos tipos de materiales poliméricos de emulsión, reactivos biológicos y otras fuentes de suministro en línea, el crecimiento de SKU y la excelente capacidad de servicio logístico fuera de línea de la empresa, se espera que siga impulsando al comprador y al propietario de la carga a inclinar el canal hacia Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) . Creemos que 2022 debe ser un a ño en el que la calidad de los beneficios de la empresa siga mejorando.
La sinergia entre la distribución y la logística se fortalecerá aún más. 2021 es un a ño para que la empresa amplíe el negocio de distribución de productos químicos, con el objetivo de crear una distribución diferente, la competencia básica radica en 1) la cadena de suministro de productos químicos maduros fuera de línea y las instalaciones logísticas; El elemento espiritual de la plataforma en línea es la entrada de flujo; A lo largo de los años con las principales empresas químicas, los clientes del comercio químico acumularon canales de conexión. Al entrar en 2022, creemos que el negocio de distribución de la empresa tendrá un excelente rendimiento en términos de cantidad de SKU, escala de ventas y efecto de escala. SKU y la fuente de suministro, a principios de 2022, la empresa ha introducido materiales poliméricos de emulsión, reactivos biológicos y otros tipos de nuevas fuentes de suministro en línea, el crecimiento de SKU y la excelente capacidad de servicio logístico fuera de línea de la empresa, se espera que siga impulsando a los compradores y a los propietarios de los canales de distribución a Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) . Además, la capacidad de servicio del sistema que la empresa ha cultivado a lo largo de los años también se espera que refleje el efecto de escala de los gastos de I + D con el aumento de la escala del negocio de distribución.
Sugerencia de riesgo: el impacto de la epidemia supera las expectativas; La expansión de la empresa está por debajo de las expectativas.
Recomendación de inversión: mantener la calificación de “comprar”. Creemos que la forma embrionaria de la expansión de los límites de negocio de la empresa, desde la logística de productos químicos a la logística y las transacciones en una empresa de entrega. La empresa tiene una fuerte capacidad de acción y aterrizaje en la expansión. Creemos que la calidad de la empresa, la respuesta positiva a la actual situación epidémica de las fluctuaciones del negocio, 2022 – 2024 mantener 6,4, 9,9, 1.350 millones de previsiones de beneficios sin cambios, el valor actual de mercado de la empresa correspondiente a 2022 previsiones de rendimiento de 31x, mantener la calificación de compra.
