Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) ( Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) )
En 2021, los ingresos se mantuvieron estables y los beneficios aumentaron en más del 30%. En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 67.048 millones de yuan (+ 6,36% año tras año); El beneficio neto fue de 2.003 millones de yuan (+ 36,57% año tras año); Las ganancias básicas por acción son de 1,38 Yuan, y la compañía planea distribuir dividendos en efectivo de 1,40 Yuan (incluyendo impuestos) a todos los accionistas por cada 10 acciones.
En el cuarto trimestre de 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 20.800 millones de yuan (año tras año + 19%, mes tras mes + 18%), lo que dio lugar a un beneficio neto de 652 millones de yuan (año tras año – 22%, mes tras mes + 19%).
Concéntrate en la industria principal del servidor, la cuota de mercado de productos nuevos y antiguos sigue siendo la principal. Durante el período que abarca el informe, los productos del servidor de la empresa siguieron liderando el mercado chino, según los últimos datos de IDC, los productos del servidor de Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) En el primer semestre de 2021, la cuota de mercado de los servidores de Ia de la empresa superó el 20%, la primera del mundo; Según los últimos datos de Gartner, Wave Storage ocupó el quinto lugar en las ventas mundiales en 2021 y el segundo lugar en el mercado mundial de almacenamiento. De acuerdo con los datos q4 de Synergy para 2021, los servidores Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) ocuparon el primer lugar en la cuota de mercado mundial de computación de infraestructura
El control de costos es bueno, el gasto de costos se inclina hacia el lado de R & D. En 2021, la empresa siguió aplicando plenamente la reducción de costos y el aumento de la eficiencia, mejorando la eficiencia de la producción, reduciendo los gastos de gestión y venta, etc. en general, el beneficio neto aumentó en 0,6 PCT, la tasa de gastos de gestión y ventas disminuyó en 0,78 / 0,22 PCT y los gastos de I + D aumentaron en 0,18 PCT, respectivamente.
Apoya plenamente la refrigeración líquida, y Tianchi, la mayor base de producción de refrigeración líquida de Asia, está en funcionamiento. La empresa ha sido toda la pila de diseño de refrigeración líquida, refrigeración líquida de placas frías, refrigeración líquida de tubos de calor, refrigeración líquida sumergida y otros tipos de productos han logrado un despliegue a gran escala, puede reducir eficazmente el nivel de pue para satisfacer las necesidades nacionales de transformación verde del Centro de datos. Tianchi, la mayor base de producción de refrigeración líquida en Asia, se ha construido y puesto en funcionamiento con una capacidad de producción anual de 100000 unidades, lo que ha dado lugar a la primera entrega en masa de todo el Gabinete de refrigeración líquida de placas frías en la industria, ha ayudado al Centro de datos de los usuarios a reducir la pue a menos de 1,1, y el ciclo de entrega General en 5 – 7 días, lo que ha contribuido al rápido desarrollo de la industria de refrigeración líquida y a la popularización a gran escala de la tecnología de refrigeración líquida.
Consejos de riesgo: suministro insuficiente de chips; Los gastos de capital de las empresas en la nube disminuyen; La promoción de nuevos productos no está a la altura de las expectativas.
Sugerencias de inversión: mantener la calificación de “comprar” y mantener el crecimiento de las empresas antiguas y nuevas.
Teniendo en cuenta que la escasez de suministro de chips no se ha aliviado completamente, as í como el aumento de la inversión en I + D por parte de las empresas, hemos reducido ligeramente las previsiones de beneficios, los ingresos previstos para 2022 – 2023 son 731 / 78.900 millones de yuan, el beneficio neto es de 30 / 38.000 millones de yuan, y los ingresos previstos ajustados de la empresa para 2022 – 2024 son 724 / 799 / 86.300 millones de yuan (año tras año + 8% / 10% / 8%), el beneficio neto de la empresa matriz es de 27 / 35 / 4.000 millones de yuan (año tras año + 35% / 29% / 15%), el precio actual de las acciones corresponde a 15 / 11 / 10 veces el PE. En el contexto del desarrollo de la economía digital, el potencial de crecimiento de las empresas nuevas y antiguas es optimista a largo plazo, y la valoración actual tiene una alta relación calidad – precio para mantener la calificación de “comprar”.
