Beijing Career International Co.Ltd(300662) ( Beijing Career International Co.Ltd(300662) )
Previsión del rendimiento: 2022q1 el rendimiento de la empresa matriz aumentó un 25 – 45%. 2022q1, la empresa espera lograr el rendimiento de la matriz de 48,47 – 56,23 millones de yuan, un aumento interanual del 25,0% – 45,0%; Si se excluyen las subvenciones gubernamentales por valor de 4,86 millones de yuan, se prevé que el rendimiento no relacionado con la deducción de la madre sea de 43,6 a 51,34 millones de yuan, un aumento del 28,8% al 51,7% con respecto al a ño anterior. En general, los centros de crecimiento del rendimiento no relacionado con el rendimiento de las empresas matrices y las empresas matrices durante el período fueron del 35,0% y el 40,2%, respectivamente, y mantuvieron un rápido crecimiento.
Actualización de la situación actual: los conflictos geográficos se superponen a los brotes epidémicos para aumentar repetidamente la incertidumbre, la tecnología + plataforma + modo de servicio escolta. 2022q1, el conflicto geopolítico externo y la situación epidémica traen incertidumbre a la recuperación económica de China repetidamente, pero en el período 1) Innovación de productos + diseño prospectivo: la empresa interpreta cuidadosamente la orientación de la política macroeconómica, anticipa la tendencia de desarrollo de la industria, y lleva a cabo la inversión tecnológica por adelantado, perfecciona El diseño de la producción tecnológica y la innovación de productos para hacer frente a la creciente demanda de servicios causada por el cambio económico; Key Customer Driven + Long Tail penetration: adhere to Key Customer Driven, through Technology and service network “front store” tentáculos, Deep Mining Key Customer demand on the basis of the regional Long Tail customers to Cultivate New Performance Growth Points; Aumentar adecuadamente los gastos de la nueva plataforma tecnológica: aumentar la inversión de la Plataforma de contratación vertical, la Plataforma de Internet de la industria de recursos humanos y los productos de la nube de mano de obra, y mejorar continuamente el Modelo ecológico empresarial de “Tecnología + plataforma + servicio”. Desde el punto de vista de los servicios, el empleo flexible sigue creciendo rápidamente, pero el plan previsto es ligeramente inferior al mismo período de 21 años, lo que se debe a la baja base de 2020 y a la epidemia de 2022q1. La tasa de crecimiento de los cazatalentos RPO afectados por la epidemia también ha disminuido, y el ritmo de recuperación de las operaciones en el extranjero es bueno.
Perspectivas de negocio: la reciente situación epidémica de Shanghai y Shenzhen ha sido repetida, la flexibilidad del negocio de empleo se espera que sea relativamente fuerte, pero RPO & headhunter se espera que ejerza presión. Recientemente, la situación epidémica en Shenzhen y Shanghai se ha vuelto a propagar y las actividades económicas regionales se han visto obstaculizadas a corto plazo. Sin embargo, los datos históricos muestran que el negocio de empleo flexible de Kerry todavía puede mantener un crecimiento relativamente estable bajo la situación epidémica, 20q1 personal de empleo flexible enviado 148000 / + 24%, outsourcing total enviado 42.300 veces / + 15%, la situación epidémica muestra su propia resistencia empresarial, mientras que el negocio de caza de cabezas y RPO ha disminuido, pero con la reanudación tardía de la producción, el negocio correspondiente también muestra una buena tendencia de recuperación. Por lo tanto, esperamos que bajo la influencia de la epidemia a corto plazo, RPO & cazatalentos o presión, y el empleo flexible tiene cierta resistencia.
Consejos de riesgo: riesgos sistémicos, como macroepidemias; La integración de M & a no está a la altura de las expectativas; La competencia del mercado es feroz; El desarrollo de nuevas empresas tecnológicas no está a la altura de las expectativas; Fluctuaciones de los tipos de cambio, etc.
Sugerencias de inversión: empleo flexible a corto plazo, potencial de crecimiento de la tecnología a medio plazo, mantenimiento de la calificación de “aumento de las tenencias”
El rendimiento de 2022q1 se ajusta a nuestras expectativas, aunque hay perturbaciones epidémicas a corto plazo en Shanghai y Shenzhen, pero teniendo en cuenta el atributo de resistencia de la epidemia de empleo flexible, el EPS de 21 a 23 años se mantiene temporalmente en 1,27 / 1,67 / 2,13 Yuan, correspondiente a pe34 / 26 / 20x. Se espera que el negocio de contratación flexible mantenga un rápido crecimiento bajo la “penetración impulsada por el cliente principal + cola larga”, mientras que el negocio de búsqueda de cabezas RPO debe seguir la situación epidémica y los cambios macroscópicos, la línea media sugiere seguir prestando atención al proceso de cultivo de nuevas tecnologías y mantener la calificación de “aumento de la participación” de la empresa.
